智通财经APP获悉,在高盛表示美联储有7月降息的“坚实理由”之后,交易员加大了对美联储今年将降息三次的押注。目前,市场已经完全消化了2024年两次各25个基点的降息的预期。而掉期合约暗示的第三次降息的可能性在周一达到了60%左右。

投资者普遍预计美联储将在9月开始降息。不过,高盛首席经济学家Jan Hatzius认为,美联储有坚实的理由最早在7月会议上降息。他指出,最新的失业和通胀数据表明,美联储的货币政策规则要求联邦基金利率在4%,而当前目标区间在5.25%-5.5%,由此“我们预计调整性降息将很快开始”。

Jan Hatzius还表示,在7月采取行动的理由包括:如果出现暂时性的回升,月度通胀的波动性可能会使9月降息难以解释;以及 “避免在总统大选最后两个月启动降息的不可否认的(尽管从未得到承认的)动机”。他表示:“这并不意味着委员会不能在9月降息,但它确实意味着7月会更受青睐”。

掉期合约开始为今年降息三次定价

此前公布的弱于预期的6月就业和通胀数据已经引发降息预期升温。美联储主席鲍威尔在周一的讲话中表示,第二季度的经济数据使政策制定者更加确信通胀正朝着美联储2%的目标下降,这可能为近期的降息铺平道路。

鲍威尔强调了最近的三次通胀数据,但他明确表示,他并不打算就降息的具体时间传达任何信息。他还进一步强调了对劳动力市场潜在风险的关注,同时继续关注控制价格。他表示:“我们在第一季度没有获得额外的信心,但第二季度的三次数据,包括上周的那次,确实增加了一些信心。现在通胀已经下降,劳动力市场确实也有所冷却,两个任务的平衡状况要好得多。”

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