来源:创业资本汇

7月9日,上海证券交易所召开“科创板八条”创投机构座谈会,中芯聚源、上海科创投集团、国新基金、同创伟业等9家创投机构代表参会。在座谈会上,上交所相关负责人与创投机构代表围绕推动“科创板八条”落地见效、高质量建设科创板等话题进行了深入交流。

证券时报记者了解到,与会创投机构代表建议进一步稳定IPO预期,完善创投机构有进有出的相关机制,针对并购重组则建议监管机构增强制度的包容性,让创投行业能够更有耐心陪伴企业成长,更好培养投早、投小、投硬科技的投资环境。

对此,上交所相关负责人回应称,上交所持续优化“三开门”工作机制,对于IPO、再融资、并购重组等重大事项,都可以按规定程序进行沟通咨询,以更好明确市场预期、提高市场效率。

该负责人同时表示,“科创板八条”的落地,需要创投机构的大力支持与配合。希望创投机构坚定信心、久久为功,陪伴优质企业成长,引导被投企业合理选择IPO、并购等多元方式登陆资本市场。

“创投行业感受到了政策暖风”

与会创投机构代表认为,近期监管层新政频出,“科创板八条”与前期发布的新“国九条”及“十六项措施”一脉相承,进一步聚焦服务高水平科技自立自强和新质生产力发展,释放了坚定不移推进资本市场改革创新的积极信号。

“‘科创板八条’等相关政策,反映了监管部门对市场关切的感同身受,让创投行业感受到了政策暖风。”中芯聚源表示。

金石投资表示,“科创板八条”是科创板五周年再出发的起点,也是创投机构再出发的起点。创投机构将继续坚持投早、投小、投科技,聚焦服务战略性新兴产业和未来产业,以资本的力量支持科技创新,助力新质生产力加速发展。

国新基金也表示,将积极响应政策号召,把准投资方向、加大产业整合、完善风险控制,为助力央企产业转型升级,发展新质生产力及服务实体经济提供长期稳定的耐心资本。

引导被投企业通过并购重组实现证券化

科创板坚守硬科技定位,板块公司均属于战略性新兴产业和高新技术产业,是新质生产力最为集中的板块。创投机构作为促进科技、产业与资本良性循环的重要力量,是科创板建设的重要参与者。

据相关数据,九成科创板公司在上市前获得过创投基金的支持,平均每家获投约9.3亿元,有力地支持了新质生产力发展。

上海科创投集团提出,科创板应重点支持身处产业链最上游、价值链最顶端、技术体系最底层的企业,创投机构也应当聚焦三“最”方向,精准识别真正的硬核科创企业。

苏州元禾控股认为,从境内外经验看,科技企业除了通过自身发展实现内涵式增长外,普遍开展产业并购谋求外延式增长,“目前科创板公司并购重组的需求逐步显现,创投机构要顺势而为,引导被投企业通过并购重组实现证券化”。

创投行业已观察到去年下半年以来并购重组的政策更加友好。中芯聚源举例称,半导体市场的并购积极性提高,行业进入并购活跃期已经具备基础条件,但由于市场博弈的因素比较复杂,案例的落地还需要时间。

建议强化政策协同和增强制度包容性

与会创投机构代表结合业务开展中遇到的具体问题,就“耐心资本”的培育生态、并购重组、“募投管退”循环等方面进行交流。

达晨财智和同创伟业均提出,建议进一步稳定IPO预期,完善创投机构有进有出的相关机制,让创投行业能够更有耐心陪伴企业成长,更好培养投早、投小、投硬科技的投资环境。

中金资本提出,并购重组动机多元、交易复杂、不确定性高,建议监管机构能有更全面、包容的审视态度。

深创投、中芯聚源、同创伟业等机构还提出,希望各相关部门能在产业政策、国资考核、会计准则、容错机制等方面进一步强化政策协同、形成合力,共同促进“耐心资本”的培育与壮大。

上交所:对IPO等事项可按规定程序沟通咨询

上交所相关负责人强调,资本市场是一个生态系统,创投机构是其中的重要主体,市场生态的优化离不开市场各方的共同努力。创投机构要有前瞻眼光和战略定力,坚持做正确的事,在长期投入与坚守中赢得未来。

“‘科创板八条’的落地,需要创投机构的大力支持与配合。”上交所相关负责人表示,“希望创投机构坚定信心、久久为功,陪伴优质‘硬(硬科技)卡(卡脖子)替(进口替代)’企业成长,引导被投企业合理选择IPO、并购等多元方式登陆资本市场。”

上交所相关负责人表示,典型案例的落地是对市场预期的最好明确,也是对市场信心的最好提振。近期,“科创板八条”落地案例的陆续披露,释放了积极、明确的政策信号,希望市场各方摒弃惯性思维,积极探索、大胆尝试,与监管部门共同推动更多优秀案例落地。

在座谈会上,上交所相关负责人还就创投机构关心的相关政策问题进行了回应,并表示上交所持续优化“三开门”工作机制,对于IPO、再融资、并购重组等重大事项,都可以按规定程序进行沟通咨询,以更好明确市场预期、提高市场效率。

责编:万健祎

校对:杨立林

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