对话协鑫孙海鹏：电改背景下，户用光伏的挑战与机遇

本文来源：时代财经 作者：雨辰

在近日闭幕的SNEC光伏展览会上，记者经过走访了解到，分布式光伏领域的厂商，特别是户用光伏企业，普遍表示未来一段时间内，行业发展或将面临来自政策层面的“不确定性”挑战。

具体而言，在分布式光伏电价改革的背景下，鉴于对电价下调的预期，原先构建的投资收益率模型将进行相应的调整，以适应新的市场环境。

6月19日，时代财经针对电价改革对户用光伏市场可能产生的影响，以及企业如何有效应对这一变革等问题，专访了协鑫鑫阳光户用公司总经理孙海鹏。对于上述核心议题，孙海鹏提供了一系列解释，并对行业未来的发展趋势进行了审慎预判。

图片来源：受访者供图

电价调整将带来挑战

孙海鹏告诉时代财经，当前行业认为市场政策不明朗，主要是因为国家能源局在2024年4月组织了一次闭门会议，计划下调分布式光伏上网电价。

“目前的电价基于脱硫燃煤标杆电价，下调分布式光伏上网电价意味着投资收益率模型将发生变化，进而影响投资回报。”孙海鹏指出，户用光伏电站的投资收益率普遍维持在7%～9%的区间，如果电价调整一旦达到3%～5%，便可能影响收益率模型的确定性。

数据显示，2023年我国分布式光伏累计装机容量253GW，占光伏装机总规模的42%；截至2024年3月底，我国光伏发电装机容量已达到659 GW。其中，集中式光伏发电装机容量为379GW，分布式光伏发电装机容量达到280GW。

而户用光伏作为分布式光伏发电的重要组成部分，主要面向家庭用户。

时代财经从多方了解到，目前政策的不确定性使得整个分布式光伏行业的运营变得更加谨慎，未来如何算清“投资－收益”这笔经济账，成为各方面临的最大问题。

“行业内普遍减少了发货量，有些企业甚至停止了市场开发。”孙海鹏告诉记者，无论是投资型基金公司、银行资方还是开发费用平台公司，均认为在电价政策最终落地前，现有的投资测算模型面临着不小的风险。

基于此，孙海鹏对市场格局的演变有着较为清晰的判断。“电价调整可能需要数月甚至更长时间。因此，未来一年，户用光伏的增长趋势预计会相对保持平稳。然而，从中长期的角度来看，户用光伏市场仍将展现出强劲的发展势头，其复合增长率预计将不低于20%。”

分布式光伏整体“南移”

按照2024年第一季度的数据来看，江苏、山东、安徽3省区位列全国户用光伏发电新增装机容量前三。其中，江苏以203.3万千瓦的规模排名首位。

市场普遍预判，在山东等北方市场激烈竞争的状态下，分布式将整体向南方市场寻求新的“栖息地”。

和诸多分布式厂商一样，在电价下调等不确定性增加的情况下，协鑫集团有意放缓户用市场开发力度，以减少未来风险。与此同时，“整体资源南移”也是其应对当前行业发展变化的主要路径之一。

在业务布局方面，孙海鹏表示将把市场重心向南方推进。“我们认为在南方市场，尤其是长三角和珠三角等人口密集、经济条件优越、用电量负荷较重的区域，电价预计将保持相对稳定，不会出现大幅下降的趋势。”

而针对南方多雨水的气候条件，孙海鹏也做出相应解释。“以广西为例，我们已经在当地成功安装了数千套系统。尽管当地多雨，但不影响对全年气候条件的评估。天气或许是多变的，但整体气候变化很小，因此，不同省份城市的投资收益率基本是确定值。”

“事实上，自用电站的收益率颇为可观，其投资亦具有确定性。一般而言，自用电站的全投资收益率可能会在15%，甚至可能达到30%的高水平。这意味着，从投资回报的角度来看，较慢的情况下可能需要7至8年收回投资成本，而在较快的情境下，仅需3至4年即可实现回本。”孙海鹏进一步补充道。

高端户用或成趋势？

在近期举办的SNEC光伏展上，多家分布式光伏行业的领军企业向时代财经表示，未来高端户用光伏市场有望成为引领行业发展的新趋势。

对此，孙海鹏告诉时代财经，尽管此类目标客户群体规模有限，但是如果特定到某个公司，或者一些专属的业务组织去开发建设，其市场规模仍不容小觑，可能达到数百亿级别。

时代财经了解到，农村户用光伏和城市高端户用光伏是两种不同的投资方向，其运行模式也不尽相同。当前，投资户用光伏并非满足刚性需求的举措，而是基于现有正常供电体系，提供一种具备投资收益潜力的市场切入点。

孙海鹏表示“目前，99%以上的户用光伏由企业或非农户投资，属于全额上网直投。未来，城市高端户用投资将由房屋产权人进行，采用自发自用、余电上网模式，分布式户用将回归最佳的应用形态，就地发电、就地使用，减少用电负荷。”

实际上，随着户用光伏及新能源相关产品成本逐步下降、服务范畴扩展与功能持续增强，那些曾经被视为高端消费的领域，将逐步褪去光环。技术的不断进步和市场需求的广泛增长，使得这些技术和服务日益普及，从而被更多人接受和使用。

“从可安装光伏的屋顶视角来看，光伏已不再是城市、城乡结合部及农村市场中遥不可及的高昂资产。”孙海鹏称，实际上，在诸多农村市场，众多民众已表现出对光伏投资的积极意愿，只是过去企业未将其作为重点推进方向。

以汽车为例，曾几何时，它被视为高端交通工具的象征，然而如今，随着生产工艺的改进和市场规模以及收入水平的扩大与提升，汽车已经走入寻常百姓家，不再局限于高端消费人群。孙海鹏表示“我们可以预见，随着技术的不断发展和市场的持续拓展，更多曾经被视为高端的领域，将逐步实现普及化，成为大众投资与消费的一部分。”

在结束采访时，孙海鹏向时代财经透露道，公司将引入能源多业态模式，逐步从纯投资型模式转变为结合投资与销售型的双轮驱动商业模式，建立以技术为基础的多元化模式所构成的综合能源解决方案，以应对市场的挑战和机遇。