8月4日，思源电气获国金证券买入评级，近一个月思源电气获得1份研报关注。

研报预计公司规划清晰、技术/管理/成本控制领先、股权激励持续激发员工积极性，预计24-26年实现归母净利润20.4/25.4/31.1亿元，同比+31/24/22%，给予24年30倍PE估值，预计24年目标市值613亿元，目标价79.2元/股。研报认为，公司为业内少数全面覆盖一二次设备的民企龙头，在行业具备持续超越周期的α，近20年营收和归母净利润年化复合增速分别为25%和21%，超过电网投资和可比公司增速。24年上半年预计实现营收61.7亿元，同比+16%，实现归母净利润8.9亿元，同比+27%。公司深耕电力设备领域30余年，开关类、线圈类、无功补偿、智能设备类等业务不断横向布局；GIS、隔离开关、断路器、互感器、继保等细分产品持续突破更高电压等级。主网建设和新能源等发电侧新增装机直接相关，当前电网投资正加速追赶电源投资，2024年上半年电网投资完成额同比大幅增长24%。

风险提示：投资/海外拓展/新产品推广不及预期、原材料上涨、竞争加剧。

本文源自金融界


                                        
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