台风的后遗症竟然是台股!

今日早盘,中国台湾的台湾加权指数开盘大跌逾4%,台积电跌超6%。此前,因为台风的缘故,台湾股市暂停交易两天。暂停交易前,台湾加权指数收报22871点,上升614点,涨幅高达2.76%。

分析人士认为,由于台风格美登陆,台湾股市停止了两天的交易,而在这两天期间,美股和亚太市场全线杀跌,台股恢复交易之后,出现补跌,可能是今早台湾股指杀跌的主要原因。

值得注意的是,标普500指数和纳斯达克指数周四收低,科技股尝试性反弹失败,纳指尾盘更是出现了大跳水。这可能意味着后续仍有杀跌动能,进而也会影响到包括台股在内的亚太市场。

台股暴跌

台股这两天因为台风而“放假”,躲过全球股市大跌,但台风的后遗症还在。

今日早盘,中国台湾股市承受了巨大的压力,台湾加权指数开盘大跌逾4%,下跌点数近1000点。其中,电子工业指数、台湾50指数等跌幅皆超过4%。台积电跌超6%。

过去的两天时间,美股经历了今年最大的动荡。周三,美股遭遇了2022年以来最猛烈的抛售,七巨头中的特斯拉和谷歌发布财报后大跌,大幅削弱了投资人对大型科技股的信心,科技股板块更是遭受暴击。标普500指数周三跌2.3%(昨晚再跌0.51%),创2022 年12月以来单日最大跌幅。以科技股为主的纳指表现更糟,周三收跌3.6%(昨晚再跌0.9%),创2022年10月以来最大的单日跌幅。此前,该指数已经相当长时间没出现3%以上跌幅。而与台股联动最高的费城半导体指数,周三大跌逾5%,直接贯破季线,从历史高点回档已逾15%,技术面上已进入了调整区。这可能也是今早台股大跌的主要原因。

另有业内人士表示,台湾股市和楼市息息相关。但最近,房市短期资金开始紧缩,对股市影响也要注意。此外,台湾市场近期开始有些券商调升质押利率超过3%,杠杆成本也变高。值得注意的还有台湾寿险的动作,在高利率环境下,投资型保单报酬率可能都没有定存高,因此寿险也可能面临保户赎回资金的可能,导致寿险后续较有资金压力。

美股的压力还有多大?

中国台湾股市与美股的相关性很高,特别是与费城半导体指数的相关性。美股市场英伟达股价已经跌破季线,台积电ADR也是跌破了季线,因此压力可想而知。那么,美股的压力究竟还有多大?

由于投资者继续抛售2024年的一些领先科技股,标准普尔500指数和纳斯达克综合指数周四下跌,延续了前一交易日的跌势。标准普尔500指数下跌0.51%,收于5399.22点,而纳斯达克下跌0.93%,收于17181.72点。但资金并非完全从股市撤离,昨晚,罗素2000上涨1.26%。

华尔街似乎还是认定,目前美股处于牛市轮动期,而并非牛市结束。这一点,可以从期权数据看出来。根据路透社对Trade Alert数据的分析,NDX一个月的平均每日期权交易量已升至每天62000份合约,创历史新高。而且NDX的成本要高于很多期权的成本。有分析人士认为,随着股市下跌,该指数的期权交易量有所增长,部分原因是投资者寻求对冲科技股的风险。

50 Park Investments首席执行官亚当·萨尔汉表示,华尔街正在发生换岗,曾经领涨的人工智能股票现在却领跌。在牛市“大轮动”期间,这些走势并不罕见。“在牛市期间,你会看到一个板块领先,然后它暂停、调整并传递接力棒,”他说,“可以把它想象成一场向另一个板块的接力赛。”

Fundstrat技术策略主管马克·牛顿也表示,周三的市场回调似乎并未对牛市的技术设置造成任何损害。技术面并没有带来任何值得担心的问题。没有任何事情能够真正阻止我们在这个市场,特别是在小型股市场继续持有。

中金公司认为,近期美股大跌,特斯拉等业绩都拖累较大,之前积累涨幅多,所以市场也很“挑剔”,再加上制造业PMI跌破50 。跌幅一旦较大后,容易形成交易放大,如触发CTA,VIX 交易等,这都是每次波动典型“套路”。美股此次大跌到底交易的是什么,也是混乱的。美国没有太多衰退压力和迹象,如果是衰退交易,美债利率应该下行,黄金应该大涨才对,这两个是最受益衰退的资产。结果黄金大跌,美债利率反而走高。

值得一提的还是那句话:往往不知道什么是风险时,风险最大。

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