智通财经APP获悉,美国银行(BAC.US)、花旗集团(C.US)、高盛集团(GS.US)和摩根大通(JPM.US)的经济学家周五(8月2日)在公布美国7月失业率再度上升的数据后,纷纷调整对美国货币政策的预测,呼吁提前降息、降息幅度加大或次数增加。

花旗集团的经济学家Veronica Clark和Andrew Hollenhorst表示,他们预计9月和11月各降息50个基点,12月降息25个基点,之前预测三次会议均为25个基点。他们预测,美联储将在每次会议上降息25个基点,直到2025年中期,将政策区间降至3%至3.25%。

周五的就业报告显示,美国的招聘明显放缓,失业率上升至4.3%,为近三年来的最高水平。失业率的上升使其三个月移动平均值超过12个月低点0.5个百分点。根据前美联储经济学家Claudia Sahm提出的Sahm规则,这意味着经济衰退正在进行中。

该数据推动了美债市场的进一步反弹,两年期美国国债收益率最多下跌31个基点至3.84%,为2023年5月以来的最低水平,随后有所回升。

美联储政策制定者本周早些时候表示,他们计划最早在9月开始降低借贷成本,此前借贷成本在一年内达到了二十年来的高点。然而,在会议后的新闻发布会上,鲍威尔表示,半个百分点的降息“不是我们现在考虑的事情”。他还重申,如果劳动力市场出现意外疲软,美联储“准备作出回应”。

摩根大通的Feroli写道:“回过头来看,很容易说美联储本周应该降息。即使劳动力市场状况的放缓从这里开始缓和,美联储至少偏离了100个基点,可能更多。”

利率互换显示,交易员认为9月半个百分点降息的可能性超过70%,并预计年底前总共降息约119个基点。在联邦基金期货市场上,周五出现了大量买盘,与银行对激进宽松的呼吁一致。

这一价格走势让人回想起年初的分歧,当时预测今年最多降息六次,反映了市场隐含的预期。美联储政策制定者当时预计降息75个基点,基于他们的中位预测,而在6月变为25个基点。

芝加哥联储主席古尔斯比周五表示,美联储不会对任何一项经济数据过度反应,呼应了鲍威尔周三的言论。

在就业报告发布后,巴克莱银行(BCS.US)、高盛(GS.US)和道明银行(TD.US)的经济学家在之前预测的2024年9月和12月降息基础上,又增加了11月的25个基点降息。高盛的经济学家Jan Hatzius在一份报告中写道,7月的数据可能夸大了劳动力市场的疲软,但如果8月的报告也表现疲软,那么9月降息半个百分点“将变得很可能”。

由Michael Gapen领导的美国银行经济学家此前一直认为降息将从12月开始,现在他们预计首次降息将在9月进行。

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