蓝鲸新闻7月17日讯(记者 敖玉连)上市后,连续两个交易日涨停,两只沙特ETF溢价已超15%。

7月17日,尽管多方提示高溢价风险,且南方沙特ETF、华泰柏瑞沙特ETF均紧急调换外汇额度,将可申购份额上限升至1.5亿份,但作用甚微,两只沙特ETF以涨停收盘。

场内ETF规模不大流动性欠佳、T+0交易机制推动场内交投活跃、各公司外汇额度有限无法及时套利等原因,推动沙特ETF溢价高企。南方、华泰柏瑞沙特ETF借道南方东英沙特ETF,跟踪富时沙特股指,底层资产中,油气个股占比并不高,但该指数与国际油价走势相似。

连续两个交易日涨停

7月16日,南方沙特ETF(159329.SZ)于深交所上市,华泰柏瑞沙特ETF(520830.SH)于上交所上市。上市首日,两只产品均以涨停收盘,成交额分别为28.38亿元、20.58亿元,溢价率为6.18%、6.31%,换手率高达426.42%、331.88%。

上市首日被交易至溢价,两只沙特ETF皆发布溢价风险提示公告。“二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值,出现较大幅度溢价,特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险,投资者如果盲目投资,可能遭受重大损失。”

尽管多方已提示沙特ETF存在高溢价风险,但并未浇熄盘中的交易热情。蓝鲸新闻注意到,管理人还紧急调换了外汇额度以缓和溢价,7月16日,两只沙特ETF的累计可申购份额上限为5000万份,7月17日,这一数值提高到了1.5亿份,不过在火热的交易面,前成效甚微。

7月17日,两只沙特ETF场内交易依然火热:南方沙特ETF、华泰柏瑞沙特ETF一字板,以涨停收盘。成交额分别达7.38亿元、15.10亿元,溢价率达15.65%、15.17%,换手率达91.77%、200.63%。

尽管溢价高企,但成交额、换手率层面,沙特ETF交易热情已较上市首日有所降温。

开年来,境外投资热情高涨,叠加沙特ETF为T+0交易机制,当天买入的证券当天即可卖出,交易时间内可反复交易,不受次数限制,受炒作资金追捧。但是,这两只沙特ETF的规模并不大,流动性欠佳,两只产品的《上市交易公告书》显示,南方沙特ETF募资6.34亿元,华泰柏瑞沙特ETF募资5.90亿元。叠加上,基金公司外汇投资额度有限,基金限购时溢价套利机制会受到影响,所以,ETF高溢价无法快速抹平。

场内成功上市,场外联接基金也在发行路上。证监会官网披露,华泰柏瑞、南方均已上报沙特ETF场外联接基金,相关申请材料均于7月17日获监管接收。

沙特指数“含油量”不高,但与原油走势相似

热炒背后,沙特ETF的成色究竟如何?

产品招募书显示,南方沙特ETF、华泰柏瑞沙特ETF不低于90%的资产净值都投资于南方东英沙特阿拉伯ETF(2830.HK),而南方东英沙特ETF则是跟踪富时沙特阿拉伯指数。

沙特是中东地区最大的经济体,也是全球最大的石油出国口与第二大的石油产量与储备国。但沙特ETF跟踪的富时沙特阿拉伯指数中,油气股占比并不高。相反,金融股占比最高,前十大重仓中,5只是银行股。

南方东英官网显示,拉吉希银行是南方东英沙特ETF的第一大重仓,仓位达12.98%;沙乌地阿拉伯国家石油公司,即“沙特阿美”占比10.10%;沙乌地国家银行占8.76%;ACWA电力公司占6.66%;沙乌地基础工业公司占5.60%。

在持股的行业分布上,金融占比最多达40.37%,其次为:原材料16.58%、能源12.32%、通讯8.64%、公共事业8.06%。南方东英沙特ETF成立于2023年11月,成立以来收益率为3.91%,富时沙特阿拉伯指数的区间回报为4.74%,有一定跟踪误差。

南方东英沙特ETF前十大持仓,图片来源:南方东英官网

尽管富时沙特阿拉伯指数中的油气个股仓位并不高,但因原油、天然气是该地区经济支柱,2023年占GDP总量的26%,油气波动直接影响沙特GDP波动,这一定程度上导致沙特指数的走势与原油相似。

天风证券吴开达团队认为,沙特股指和沪深300的相关性较弱,和原油价格相关性较强,对于国内投资者而言,沙特ETF可在组合中作为一类与实物资产高相关的权益资产配置。

富时沙特指数(红色)与WTI原油期货走势相似

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