近期,美国财长耶伦访华在经济圈引起了不小讨论,并且大家都知道除了正常的,已经透露的原因之外,还有更主要的目的——买美债。

我赞同这一观点,美国肯定是需要中国买美债的,在战略层面,在宏观角度考虑,美元信用危机就是美债危机,因此老美有求于中国是必然的。

大摩话事人戴蒙最近表示,随着创纪录的美国债务和持续的国际冲突使抑制通胀的斗争复杂化,未来几年美国利率可能飙升至8%以上,意味着解决美债问题是当务之急。

美债=美元,因此美债有问题,美元就有问题,但注意,尽管“去美元化”是一种趋势,美国也心知肚明,但毕竟不会很快发生,在相当长一段时间内美元的地位不可撼动,这个必须得承认,当然如果有其他突发因素的话,时间也会缩短。

这就是今天要说的,美国求中国买美债的另一个原因,避免本土再次发生金融危机。

就要说去年一个重大的金融事件——美国中小银行倒闭。根源是银行投资美债失败,最终引发挤兑潮,为了避免事件蔓延,美联储推出银行定期融资计划(BTFP),即允许美国银行以债券作为抵押品向央行借款。

眼下,美联储虽然喊着降息,但行动被认为会推后,甚至超预期拖拉,而BTFP已经到期了,利率目前更高了,银行借贷成本增加,利润率下降,风险再次出现。

要知道,即便是BTFP没到期,去年最后一个季度,美国银行业利润同比下降近45%,是自2020年第二季度以来季度利润的最大同比下降。

总而言之,美国十分害怕银行出问题,所以此次耶伦在准备回国前的新闻发布会上说了一个事情,这个事情相当重要,但目前提的人不多。

就是美国和中国几个月来了一场演练,两国任何一个国家的大型银行出了问题,怎么能互帮互助。

说实话,看起来似乎很公平,实际上是美国要求中国在美国大型银行出了问题的时候,帮助美国金融系统稳定局势,因为无论各种指标看,中国的银行可控性,风险性都比较OK。

肯定有人会说,有美联储了,只要再次延期BTFP不就OK了,说是这么说,实际操作没那么简单。

美联储钱是怎么来的,是各银行的保证金,规模越大,存的也就越多,如果大型银行出问题了,就很可能有多米诺骨牌效应,美联储的钱根本不够。

要知道,美国如今财政开始全靠卖美债,而美联储的现金是保证流动性必不可少的一环,如果都为银行担保,金融危机一触即发。

所以,美国需要中国多买美债,为美联储的现金流腾出空间,甚至还是可以在其他联邦政府支出上使力。

找其他国家肯定也行,关键是哪个国家有中国如此恐怖的外汇储备能够持续购买美债,因此美国求中国买美债不简简单单是美元信任危机的问题,也有着短中期防患于未然的考虑。

友情提示

本站部分转载文章,皆来自互联网,仅供参考及分享,并不用于任何商业用途;版权归原作者所有,如涉及作品内容、版权和其他问题,请与本网联系,我们将在第一时间删除内容!

联系邮箱:1042463605@qq.com