文/刘振涛
南京银行营收与净利增速再次下降！
A股市场的财报季已经告一段落，42家上市银行的2023年全年以及2024年一季度“成绩”都已展现出来。
作为江苏省第一家A股上市的城商行，南京银行2023年的营业收入为451.60亿元，同比增长1.24%；实现净利润185.02亿元，同比增长0.51%，扣非净利润为179.25亿元，同比下滑了0.90%。
2023年南京银行的业绩虽然平稳增长，但是增速却来到了上市以来较低的水平，并且已经连续2年增速下滑，特别是净利润增速是2007年上市以来最低的。
2024年一季度，南京银行的营收同比增长2.83%，净利润同比增长5.14%。从近5年来一季度的情况来看，南京银行2024年一季度营收与净利润的增速也处在较低的水平。
2024年2月，谢宁担任南京银行董事长的资格获得了监管部门核准，南京银行也迎来新的掌门人。南京银行近2年来业绩增速下降，谢宁如何破局？
利息净收入下降，资产规模扩张难拉动营收高增长
商业银行的营收主要分为两个部分：利息净收入和非利息净收入。在非利息净收入中，投资收益和手续费及佣金净收入是主要部分，也就说利息净收入、手续费及佣金净收入、投资收益三个项目是商业银行营收的主要来源。
2023年，南京银行的利息净收入为254.52亿元，同比下降5.63%，营收占比从2022年的60.46%下降到56.36%，下降了4.1个百分点；而非利息净收入为197.08亿元，同比增长了11.75%，营收占比提升到了43.64%。
非利息净收入中，南京银行的手续费及佣金净收入下降很明显，2023年公司的手续费及佣金净收入为36.29亿元，同比下降32.10%。而非利息净收入保持正增长，源于投资收益的大幅增长。2023年，南京银行的投资收益同比增长达35.07%。
总结来看，如果没有投资收益板块的大幅增长，在利息净收入和手续费及佣金净收入下滑的情况下，南京银行的的营收可能出现下滑风险。
此外，资产规模的大小、增长情况都会影响到银行营收情况。南京银行的资产规模增长对于营收的拉动作用在逐步变小。
2023年，南京银行的总资产达2.29万亿元，同比增长11.17%，公司的总负债为2.12万亿元，同比增长11.58%。南京银行在总资产增速11.17%的情况下，公司的营业收入增长仅1.24%。
从2019年到2023年，近5年时间，南京银行的总资产在2020年至2023年，增速保持着两位数的增长，而营收增速从2019年的18.38%降到了1.24%，资产规模的增长对营收的拉动作用越来越小。
需要说明的是，近年来银行业的净息差普遍承压收窄。安永近期发布的报告显示，2023年全国上市银行的净息差为1.69%，比2022年下降了25个基点。
但是，南京银行的净息差要高于上市银行的整体水平，并没有拖后腿。2023年，南京银行的净息差为2.04%，在A股上市的42家银行中排在第8位置，排在上市城商行第4位置，比宁波银行、江苏银行表现要好。
梳理南京银行的财报，利息净收入下滑，资产规模增长对营拉动作用变小，重要的原因是负债成本的上升。
付息负债成本上升，去年规划没实现
年报数据显示，2023年，南京银行的利息收入为747.48亿元，同比增加了8.42%，而同期，南京银行的利息支出同比增长17.44%，达到492.97亿元，利息支出增速是利息收入增速的2倍多，导致2023年利息净收入下降。
利息支出增多，一方面是南京银行还在扩张规模，2023年南京银行的总负债扩张至2.12万亿元，比2022年增长了11.58%。
另一方面则是付息负债成本率在上升。2023年，南京银行的付息负债成本率为2.49%，比2022年上升了10个基点。南京银行的付息负债成本率在A股上市的42家银行中排在前列，在A股上市的城商行中排在第6位置。
银行的付息负债主要是存款，存款分为零售存款和对公企业存款。南京银行的存款主要是企业的存款，而南京银行的付息成本上升的主要部分要恰恰来自对企业的存款。
年报数据显示，2023年，南京银行的企业定期存款的利率从2.75%上升到2.79%，企业活期存款利率从0.88%上升到0.99%，企业定期存款上升了4个基点，企业活期存款上升11个基点。
然而在提升利率的情况下，南京银行的对公存款的增速近年来却在下降。2023年，南京银行对公存款余额为9426.12亿元，同比增长3.11%。2022年的对公存款增速10.19%，2021年对公存款增速是12.24%。近三年南京银行的对公存款增速降幅很明显。
据相关媒体报道，2022年的公司业绩说明会上，南京银行的行长朱钢曾表示，在2023年，南京银行负债端以降成本为主，积极调整负债结构，通过客户、产品和渠道的多端发力，来实现负债结构的持续和不断优化，以结构的优化带动负债成本的下行。
从2023年的结果来看，负债成本不仅没有降下来，反而上升了。在负债成本上升的情况下，利息净收入减少，导致南京银行营收增速下滑。
零售资产规模扩大，一隐忧值得重视
商业银行近年来都在大力发展零售业务，积极向大零售转型。南京银行也将零售业务作为自身战略业务重点发展。从2016年开始南京银行就加大零售布局。
南京银行行长朱钢2022年的业绩说明会上曾表明，2023年南京银行将持续深化大零售战略，做大个人金融资产AUM规模，做强财富管理和私人银行业务，发力零售资产业务。
从2023年的结果来看，南京银行的零售业务规模做大了，但是也存在着一些挑战。
零售客户AUM（管理金融资产规模）、个人贷款余额、个人存款余额三项指标在很大程度上能展示一家银行的零售实力。
2023年，南京银行的零售AUM达7333.08亿元，同比增长18.09%。而2021年至2022年，南京银行的零售AUM增速分别是16.35%、9.56%，整体来看南京银行近三年来零售AUM规模增长是比较高的。
个人存款余额上，2023年，南京银行的个人存款余额为4266.29亿元，同比增长31.95%。2021年与2022年，南京银行的个人存款余额增速分别为16.69%、34.48%。2023年南京银行的个人存款余额增长保持在30%以上。
而个人贷款余额上，南京银行的个人贷款余额增速明显下降。2021年至2023年，南京银行个人贷款余额增速从19.64%降到了4.72%，增速远低于20.8%的对公贷款增速。
个人贷款余额规模增速下降的同时，南京银行个人贷款的资产质量也在下滑。2023年，南京银行个人贷款不良率达1.5%，比2022年的1.09%上升了41个基点。
2023年，南京银行的整体不良贷款率是0.90%，与2022年保持了一致，在银行中处于较低的位置，但是零售业务中特别是个人贷款不良率在上涨，风险在抬头，这或许是南京银行在零售转型发展中的隐忧。
2024年是谢宁担任南京银行掌门人的首年，南京银行营收与净利增速放缓，负债成本上升、零售个人贷款规模增速下滑资料下降的问题，是他面对的挑战，新掌门人带领下，南京银行能否改善业绩情况呢？有待时间验证！
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