4月7日，中国交建获国信证券买入评级，近一个月中国交建获得6份研报关注。

研报预计2023年公司实现营业收入7586.7亿元，同比+5.1%，实现归母净利润238.1亿元，同比+23.6%，实现扣非归母净利润216.7亿元，同比+58.2%。新签合同额17532亿元，同比+13.7%，其中基建建设/基建设计/疏浚业务/其他分别新签合同额13671/549/1067/136亿元，同比+14.0%/+2.0%/+11.8%/+43.5%。公司实现海外新签合同额3197亿元，同比+47.5%，达到历史新高。公司权益口径投资类项目确认投资额2086.2亿元，同比-1.4%，其中预计建安金额1501.4亿元，同比-18.2%。公司实现经营活动产生的现金流量净额120.7亿元，较上年增加116.3亿元，归母净利润现金含量提升至50.7%。公司收现比94.5%，付现比92.1%，分别较上年-0.1pct/-3.2pct。研报认为，公司新签合同额稳健增长，海外业务显著回暖，投资结构持续优化，现金流显著改善。考虑公司2023年新签合同额增长较快，投资结构优化，预期盈利能力提升，2024-2025年归母净利润预测由248.9/284.3亿元上调至277.6/312.7亿元，每股收益由1.54/1.76元上调至1.71/1.92元，对应当前股价PE为5.2/4.6X。

风险提示：宏观经济下行风险，国际经营风险，国企改革推进节奏不及预期的风险，设计资产重组上市进展不及预期的风险。

本文源自金融界


                                        
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