【商品市场波动率小幅上升，多周期策略表现各异】

2024年5月17日，中信建投期货发布报告指出，当前商品市场的波动率小幅上升，达到31.1%的年内历史分位点，其中各个板块表现参差不齐。

报告中分析了不同周期趋势策略与60日反转策略的表现，其中60日反转策略在上周的净值变动达到0.44%，优于短中长周期趋势策略的净值变动。

在策略板块表现方面，短周期趋势策略在有色板块表现最佳，净值变动为3.33%；而黑色板块的同一策略净值变动为-3.91%，业绩较差。

中周期趋势策略和长周期趋势策略在贵金属板块表现突出，净值变动分别为4.49%；而在黑色板块，两种策略的表现则不尽人意。

尽管60日反转策略在有色板块表现不错，净值变动达到1.7%，但在贵金属板块表现较差，净值变动为-0.9%。

从各策略的年内板块表现来看，短周期趋势策略表现最好的是有色和贵金属板块，年化收益率分别为15.45%和16.05%；而中周期趋势策略则将有色和贵金属板块排在前两位，年化收益率分别为10.9%和4.23%。

长周期趋势策略下，贵金属板块以20.57%的年化收益率位列榜首，有色板块以4.48%的年化收益率紧随其后。

报告同时提醒投资者，策略可能面临失效风险、模型误设风险以及历史统计规律失效等风险因素。


                                        
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