4月8日，中际联合获国信证券买入评级，近一个月中际联合获得2份研报关注。

研报预计公司2023-2025年实现营业收入分别为10.80/12.69/15.11亿元，同比增长35.1%/17.5%/19.1%；实现归母净利润1.91/2.51/3.22亿元，同比增长23.0%/31.7%/28.1%。结合绝对和相对估值，研报认为公司合理估值在41.70-44.55元之间，相对于公司目前股价有10%-17%溢价空间。研报认为，公司是全球风电高空升降设备领先企业，产品已经成功应用于全球16个行业，61个国家或地区。预计2024-2027年全球风电保持稳定发展趋势，大型化、高塔筒趋势推动高空升降设备的产品升级，带动单台风机的设备价值量提升。2023年公司新签订单中海外占比高达50%，海外订单增速高于国内。历史上看，出口毛利率较内销高10-15个百分点，海外业务增长提高整体毛利率。同时公司积极开拓其他下游市场，建筑和应急装备市场空间广阔。

风险提示：全球风电存量改造需求快速增长，升降机采购占比持续提升带动单位风机价值量增长，中国、欧洲、美国存量改造市场空间近70亿元。

本文源自金融界


                                        
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