智通财经APP获悉,华西证券发布研究报告称,维持澳优(01717)“增持”评级,展望24年预判新生人口数量有望回暖以及整个银发经济的蓬勃发展下,收入端婴配粉业务在经过整合调整后市场份额有望维持领先,营养品业务提前布局当下高增成为额外增长点;利润端并购、整合、合作协议等多管齐下,该行仍然看好头部企业在行业低谷期未来的利润弹性。

该行认为,24年婴配粉业务国内结束了新国标影响轻装上阵,叠加海外业务持续突破有望恢复增长;营养品业务C端爱益森和NC两个板块业务的合并,进一步整合了内部资源,拓展了销售网络,B端新产能释放,不断扩展客户数量,该行预计实现高双位数增长。全年整体收入有望实现公司预期低双位数增长。

该行判断,24年公司为增加自有品牌婴配粉的品牌力和知名度,在市场营销和广告方面会有轻微增加,销售费用略有提升,但管理费用预计会延续23年略有下降。同时,随着公司上游供应链的落地和实施,良好的产销规划将减少未来大包粉的减值情况,该行预计明年减值金额会大幅下降。

公司创始人颜总回应,伊利自战略入股澳优以来,在科研协作、品项扩展、品牌提振、等方面与伊利进行了深度协同,并签订金融服务和采购框架,提高公司整体竞争力。该行综合考虑收入端的提升、毛利端的改善以及费用支出的严格管控,预计公司经调整后的净利润同比提升30%。

本文源自智通财经网

友情提示

本站部分转载文章,皆来自互联网,仅供参考及分享,并不用于任何商业用途;版权归原作者所有,如涉及作品内容、版权和其他问题,请与本网联系,我们将在第一时间删除内容!

联系邮箱:1042463605@qq.com