6月30日，湖南裕能获东吴证券买入评级，近一个月湖南裕能获得3份研报关注。

研报预计公司深化一体化布局巩固成本优势，维持公司2024-2026年归母净利润预测为10/25/34亿元，同比-35%/+147%/+35%，对应PE为23/9/7倍，考虑公司为铁锂正极龙头，成本优势显著，给予25年15x，目标价50元。研报认为，当前产能70万吨，我们预计全年出货70万吨+，同增35%，市占率持续提升，铁锂龙头优势明显。其远期6年计划新增30万吨产能，将跟随需求增长逐步扩产，产能利用率维持较高水平，24H2计划新增贵州5万吨产能，25年预计出货90万吨+，同增30%，行业龙头地位维持。同时，公司在磷矿布局方面持续推进，一体化比例提升巩固成本优势。

风险提示：原材料价格波动超市场预期，电动车销量不及市场预期。

本文源自金融界


                                        
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