1.力聚热能(沪市主板)

股票代码：603391

发行价格：40.00

发行市盈率：15.56

行业市盈率：24.54

发行规模：9.10亿元

主营业务：热水锅炉与蒸汽锅炉的研发、生产和销售

公司其他重要信息如下图所示：

点评：行业前景方面，据共研产业研究院统计，2023年，我国锅炉行业产销量分别达到约75万吨、85万吨，市场规模约3500亿元，得益于我国基础设施投资的巨大需求，预计2027年我国锅炉行业产销量分别将达到83.3万蒸发量吨、94万蒸发量吨，市场规模将达到4407元。

公司业绩方面，2021-2023年，公司实现营业收入分别为7.94亿元、9.84亿元、12.04亿元，同比增长17.05%、23.98%、22.42%；实现扣非净利润分别为1.54亿元、1.52亿元、2.34亿元，同比分别-4.47%、-1.14%、+53.71%，公司2023年业绩显著回暖。公司初步预计，2024年1-6月将实现扣非净利润5400万元至6700万元，同比增长1.17%至25.53%。

募资情况方面，据招股书，公司原计划募资额为15.36亿元，分别用于年产3000台套高效低排热能装备未来工厂(13.36亿元)、补充流动资金(2亿元)。以此次40元/股的发行价计算，公司此次实际募资约9.1亿元，与原计划相比大幅少募约40%。

回顾2023年的新股情况，全年上市新股313只，首日破发52只，首日破发比率约17%。其中，主板全年上市新股59只，首日破发2只，首日破发比率约3%。2024年以来，上市49只新股中，仅1只首日破发。

从估值看，公司发行市盈率低于行业平均值，破发风险不高。虽然公司近年来毛利率有所下滑，不过2023年业绩已经有所回暖，考虑到近期新股首日赚钱效应明显，综合判断力聚热能首日破发概率不大。


                                        
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