五粮液近期在品牌国际化、数字化转型等方面有不少动作，但其短期业绩确实承压，估值处于历史较低水平。下面我用一个表格帮你快速了解五粮液的主要动态和估值情况：

五粮液最新的变化和估值水平


方面

详细内容

品牌国际化

• 参与2025年大阪世博会中国馆活动，举办"五粮液主题日"，展示品牌文化• 亮相2025"一带一路"媒体合作论坛，阐述"和合共生"理念• 海外授权体验餐厅拓展至新加坡（继日本、中国香港后）

数字化转型

• 与中国联通签署战略协议，合作方向包括

智慧园区、数字孪生、大数据模型

等，以提升生产管理、供应链协同和营销创新效率

产品与渠道

• 上半年核心产品"普五"

控量挺价

，但效果受市场环境影响
• 加大

1618和低度五粮液

的投入，积极抢占市场份额
• 推出"五粮液·世博季"等营销活动，创新"美酒+美食"消费场景

财务表现

• 2025H1营收527.7亿元（+4.2%），归母净利润195.0亿元（+2.28%）• Q2收入增速放缓（+0.1%），净利润同比**-7.6%**
• 毛利率小幅下滑，费用率提升，盈利能力短期承压

分红承诺

• 承诺2024-2026年

每年现金分红比例不低于净利润的70%

，且分红总额不低于200亿元

• 按当前股价计算，

股息率约4%（另有高盛报告指出其隐含股息率达5.1%）

盈利预测

• 开源证券预计2025-2027年净利润分别为320.3亿、328.6亿、343.8亿元，同比增速分别为**+0.5%、+2.6%、+4.6%**

估值水平

• 当前股价对应2025年预测PE约

15-16倍

• 东兴证券给予"强烈推荐"评级，目标价148.5元（基于18倍PE）

• 高盛上调目标价至145元（估值倍数从17倍上调至18.5倍）

投资参考与风险提示

表格列出了机构对五粮液的一些盈利预测和目标价，仅供参考，不构成任何投资建议。投资决策需结合你自身的风险承受能力和投资目标。

五粮液最新的变化和估值水平


同时，需要注意以下风险：

  1. 宏观经济增长和政策环境的变化可能影响白酒消费需求。
  2. 白酒行业竞争激烈，五粮液面临市场份额和渠道利润方面的压力。
  3. 虽然估值较低，但股价的上涨需要基本面改善的配合，例如批价企稳回升、库存回归健康水平、盈利增速回暖等。

总结一下

五粮液作为白酒龙头，其品牌价值和长期竞争力依然稳固。近期通过国际化拓展和数字化转型积极应对市场变化，并承诺高分红回报股东。不过，短期业绩确实承压，估值也反映了部分市场担忧。


                                        
友情提示
本站部分转载文章，皆来自互联网，仅供参考及分享，并不用于任何商业用途；版权归原作者所有，如涉及作品内容、版权和其他问题，请与本网联系，我们将在第一时间删除内容！  
                                        
联系邮箱：1042463605@qq.com