大超预期，京东第一季度收入达3011亿元，同比增长15.8%，创近三年来最高同比增速；季度活跃用户数实现连续6个季度同比双位数增长，增速超过20%。随着京东外卖与零售等各项业务的协同效应凸显，京东的用户与第三方商家的增长和活跃度正在进一步提升。

京东外卖以“0佣金招募品质堂食餐厅”“为外卖骑手缴纳五险一金”直击行业痛点，迅速获得市场认可。4月22日，京东黑板报发布消息，京东品质外卖日订单量突破1000万单，显示这一业务前两个月的发展超出预期。

在规模超过1.5万亿元的外卖市场，京东或以不超过5%的利润率承诺带动行业变革。

5月13日，京东发布了2025年一季度业绩。“一季度我们迎来2025年的良好开端，收入和利润均取得强劲表现，”京东集团首席执行官许冉表示。

一季度，京东用户增长尤为强劲，随着外卖业务带动消费情绪提振，叠加供应链能力及用户体验的优化，共同驱动了京东的超预期业绩表现。

据接近京东的人士透露，仅2024年，刘强东给京东管理层做了1800人次的培训，每周至少4天，给京东各个部门进行战略设计、业务打法、团队能力建设，甚至用户体验细节等直接指导，一度讲得声带撕裂，声音嘶哑。

今年2月京东入局外卖，引发市场巨震。其“0佣金招募品质堂食餐厅”“为外卖骑手缴纳五险一金并承担所有成本”等打破常规的举措，直击“幽灵外卖”小作坊屡禁不绝、平台高抽佣导致餐厅降质求生、外卖骑手权益缺失等行业痛点，深度搅动外卖市场格局。

如今，京东外卖业务发展如何？京东让多少消费者吃上了放心外卖，为多少外卖骑手缴纳了五险一金？这一行业的生态又有了怎样的变化？

01

京东官宣：活跃用户数同比增超20%，外卖协同效应凸显

4月15日，京东黑板报发布消息，京东品质外卖的订单量将超过500万单，且这些订单均来自品质堂食餐厅的外卖，因此，其GMV（商品交易总额）比“幽灵外卖”的1000万单还大。

在七天后的4月22日，京东再宣布，外卖当日订单量突破1000万单。

值得一提的是，3月24日，京东宣布外卖服务上线不到一个月，其日订单量已突破100万单。这意味着，不到一个月时间，京东外卖的日订单量已达到原来的10倍。

4月11日早8点，京东外卖正式上线百亿元补贴，以“全民补贴+爆品直降”双重机制，一年内投入超百亿元，全力布局外卖市场。这一举措催动了京东外卖订单量的快速提升。

那么，3月11日才正式上线的京东外卖业务，何以从零到1000万，在不到两个月间快速成长？

除了补贴优惠，这无疑得益于京东的差异化能力建设，包括但不限于强大的物流体系、品牌好感度、用户体验、差异化定位等。

从履约配送能力看，京东旗下的达达秒送拥有超过130万活跃骑手，覆盖全国2600多个县市区，形成了庞大的即时配送网络，这使得京东能够迅速在全国范围开展外卖业务。

从市场定位看，京东外卖强调“品质”，突出了差异化。据悉，京东外卖首创了最严格的商家入驻审核标准和管理制度，用三重机制来保证品质堂食：第一是真实性，京东外卖选择回到十几年前那个以线下流量去判断餐厅经营环境和食品质量的时代，让线下消费者帮助严选餐厅，不被“刷单“误导；第二是逐步和各省市监管部门的餐饮数据接口对接，剔除食品安全风险餐厅；第三是门店入驻后不断巡查巡检，问题商家立即下线、永不合作，对好商家给予流量加权。

目前，京东外卖商家的审核通过率不到四成，不合格的门店坚决不允许上线。品质带来的口碑和回头率，又能吸引更多品质餐厅入驻。3月24日，京东宣布，外卖业务已覆盖北京、深圳、广州、上海、成都等全国142个城市，入驻品质堂食餐厅门店数突破45万家。

而且，京东作为实力电商平台，拥有庞大的用户基础和品牌信誉。

与此前上线的“秒送”服务一样，京东外卖业务并非基于一款独立的APP展开，而是嵌入京东APP之中。消费者登录京东APP首页，即可通过“秒送”频道下单。

据悉，京东集团年度活跃用户数超过5.5亿。截至2024年底，我国网上外卖用户规模为5.92亿人。京东的5.5亿用户如果逐步适应在其APP点餐，其外卖用户也有望与友商齐头并进。

02

利润率不超过5%，实现空间在哪？

京东外卖流量迅速提升，也得益于从佣金、骑手五险一金两大社会热点切入，以“零佣金”和“为全职骑手缴纳五险一金”收获广泛认同。

抽佣困局，是当下外卖生态的一大痼疾。

近日，一段京东创始人、董事会主席刘强东在2024年内部会议上讲话的视频广为流传。在讲话中，刘强东直指外卖平台抽佣过高存在弊端：“据说，加上广告费，现在扣点高达25%，有的甚至达到30%以上，带来的危害就是不断地让餐厅为了生存、为了赚钱而降低品质，特别是安全方面的品质。”

他进而表示：“我给京东外卖定一条规矩，京东外卖永远赚的净利润不允许超过5%。超过5%，我要处分人的。”

京东“0佣金招募品质堂食餐厅”，当也来自这一认知。

然而，“零佣金”与“为骑手缴纳五险一金”，意味着收入减少、成本提升，外卖平台是否有负担的空间？

目前，外卖市场由美团、饿了么两大平台主导，二者份额大致呈现“七三开”的格局。从美团的财务数据，或可一窥究竟。

2024年，京东和美团均交出了超预期的业绩。

2025年3月24日，美团发布的业绩报告显示，2024年，其实现营收3376亿元，其中，核心本地商业分部收入为2502亿元，营收占比达到74%。

盈利方面，录得经营利润368亿元，同比增长174.6%；净利润为358亿元，同比增158.4%。其中，核心本地商业分部的经营利润为524亿元，同比增长35.4%。

显然，美团的核心本地商业收入依然是营收“顶梁柱”。外卖及到店业务，是该板块收入的主要来源，这一业务的经营利润率达到了20.9%，美团全部业务的净利润率则为10.6%。

2025年3月6日港股盘后，京东集团发布了2024年财报，其当期营收、利润均超预期。2024年，其收入为11588亿元，同比增长6.8%；归母净利润为414亿元。发布财报后，京东港股股价当日涨幅超过8%，反映了市场的认可。

即便企业有实现“零佣金”“为骑手缴纳社保公积金”的空间，但是，“外卖利润不超过5%”，是否能获得资本市场的认可？

这就要从更大一盘棋的维度来观察。

京东高举高打进入外卖行业，本质是完善其零售全链条生态布局。外卖是连接线上零售与线下服务的关键节点，是京东即时零售战略的重要组成部分，通过高频的外卖订单，可以带动生鲜、3C数码、医药等相对低频即时零售品类的增长，形成“电商+本地生活”的协同效应。

此外，京东也可以整合达达的配送网络和京东物流的仓储资源，优化供应链成本，提升整体运营效率。

从战略价值维度分析，京东外卖或承担着三重使命：其一，作为流量入口，为京东主站导流，形成“外卖消费—电商购物”的消费链条；其二，作为数据沉淀平台，构建用户消费行为图谱，反哺供应链优化与精准营销；其三，作为服务网络延伸，整合物流、支付、金融等资源，打造本地生活服务的“基础设施”。

这一战略定位，使得京东外卖的价值远超单一业务线，而成为其零售生态升级的一块关键拼图。

值得一提的是，中国餐饮外卖市场规模巨大，前景广阔是京东入局加码的一大背景。

艾媒咨询数据显示，2023年，中国在线餐饮外卖市场规模已达到15254亿元，且未来几年保持强劲增长，到2027年，市场规模有望达到19567亿元。尤其是下沉市场，前景更被看好。艾媒咨询分析师认为，随着一二线城市外卖市场逐渐饱和，众多餐饮品牌开始将目光投向下沉市场，未来的增长动力将更多来源于三线及以下城市和乡镇地区。这也正与京东的配送体系高度重合。

因此，对京东入局外卖，国内外大行纷纷给予积极评价。

瑞银的研究报告认为，京东进军外卖业务，旨在与现有的按需配送业务互补，提升用户黏性和购买频率，同时实现业务多元化。

东方证券商贸零售研报指出，市场担忧贸然加入竞争激烈且龙头地位稳固的外卖行业可能对公司利润有不利影响，我们认为，外卖业务是京东到家、达达等即时零售业务的延伸，本身公司已有成熟骑手团队与线下配送运营经验，当前业务处于丰富商家供给的初期，投入相对谨慎，且公司现金流水平健康，短期不会对公司经营产生较大影响。

方正证券研究所也认为，京东进军外卖领域的核心战略意图在于通过整合高频外卖场景与现有零售生态，实现业务协同与能力升级：即时零售作为电商业务的自然延伸，以优质供给增强用户粘性并拓展消费场景；同时，外卖业务对时效的高要求将推动物流仓储和配送体系优化，反哺核心电商的履约效率；更重要的是，以正品保障、精准履约等差异化服务切入中高端市场，强化“可信赖”品牌心智，构建与低价平台错位竞争的优势，最终形成“场景扩展—能力迭代—品牌强化”的闭环，完善零售全链条生态布局。本质上，京东是将外卖作为零售生态的“流量入口+能力试验田”，而非单纯业务扩张。

03

示范作用明显，外卖骑手权益保障有望提升

当前，我国包括外卖骑手、快递员、网约车司机在内的新就业形态劳动者已有8400万人。他们缺乏社会保障、被算法操控，一直为社会各界关注。京东入局外卖，不仅为自身发展打开全新生态，也再次唤醒了公众和企业对这一群体权益保障的关注，并促进了整个灵活用工领域的利益再平衡。

2月19日，京东率先宣布，从3月开始，逐步为京东外卖全职骑手缴纳五险一金，为兼职骑手提供意外险和健康医疗险。其中，外卖全职骑手缴纳五险一金的所有成本，包含个人所需缴纳部分，全部由京东承担，以确保骑手的现金收入绝不会因此而减少。

此前，京东已经有为快递小哥缴纳五险一金的经验。

美团也迅速跟进，当天下午宣布，从二季度（4月）开始，为全国范围内的全职及稳定兼职骑手缴纳社保。

3月20日，京东发布的信息显示，已与超过1万名全职骑手签署正式劳动合同，正逐步落实五险一金的缴纳工作。

4月15日，京东再宣布，因“秒送”业务发展迅速，本季度将再招收不低于5万名全职外卖员，全额缴纳五险一金，且所有费用都由公司承担。

京东创始人刘强东直言不讳地呼吁，平台企业应为所有快递员和外卖骑手提供完整的“五险一金”。他的理由直截了当：今天中国几大平台的利润和市值完全可以支撑所有快递员和骑手的五险一金待遇。

4月3日，美团也公布了外卖骑手社保落地方案，将在福建泉州、江苏南通两个城区启动骑手养老保险试点，向区域内所有骑手开放，未来计划逐步推广至全国。试点方案显示，对当月收入达到就业地相关缴费基数下限，且近6个月中有3个月满足该条件的骑手，美团以相关缴费基数为基准，补贴50%的费用（附表）。

京东和美团为骑手缴纳社保的方案

数据来源：Wind，根据公开数据整理

对比来看，京东为骑手缴纳社保公积金的模式给出了一种理想化的前进方向。有专业人士认为，京东的呼吁和示范具有重要的标杆意义，它不仅挑战了平台企业长期以来的用工逻辑，更引发了人们对行业发展阶段的重新思考：外卖行业是否已经从高速扩张进入了相对稳定的成熟期？平台企业的利润结构是否应当转向良性可持续？是否已经进入了可以为骑手缴纳完整社保的拐点阶段？

如何保障8400万新就业形态劳动者的权益，还需要平台方在内的多方力量推动落地。当前，越来越多企业注重ESG建设，用工平等是其中的重要考量因素，外卖骑手被纳入社保体系，可以增强他们的安全感和幸福感。

在京东，不少全职骑手反馈，拥有稳定工作和五险一金，并由公司承担全部成本，让他们拥有了更强的职业尊严感和获得感。这有效激发了骑手的工作积极性，也提升了京东外卖的服务品质。

京东在2024年业绩公告中指出，京东致力于为员工提供有尊严、幸福感和成就感的工作。截至2024年12月31日，全国已有超过1200名配送一线员工从京东物流退休，他们不仅有快递员，也有分拣员、运输司机等。由于被纳入五险一金体系，这些普通打工者如今都实现了老有所养、病有所医、伤有所赔，过上了有保障的退休生活。

“0佣金招募品质堂食餐厅”“为外卖骑手缴纳社保公积金”“利润率不超过5%”，随着京东外卖的突围，我们或可见证外卖行业迎来新的发展格局。