摘 要

无论是有银行1年期及以上存款产品的退场，还是多家银行下架5年期大额存单，这都是银行业在净息差持续收窄压力下的策略调整

文｜陈洪杰

编辑｜袁满

年末岁初一向是银行发力揽储的节点，但在净息差压力下，银行业对负债端进行了控制，2025年底难现存款争夺战。

《财经》发现，部分银行已经暂发1年期及以上存款产品。一家中小行的手机银行显示，仅发售7天通知存款，3个月定期存款、6个月定期存款，利率在1.25%-1.45%之间，停止了1年期、2年期、3年期以及5年期的定期存款产品。

近日，六家国有大行也对存款产品进行调整，集体下架5年期大额存单，依然发售5年期及以下的多款定期存款产品，不过利率最高的产品为1.3%。

“相较于国有大行和全国性股份制银行，部分中小银行的存款利率更具刚性，下调的时间较晚，面临的问题更为棘手，所以将1年期限的存款也不发行了。”一位行业人士表示。

数据显示，截至2025年三季度末，商业银行的净息差为1.42%，环比二季度保持稳定。商业银行不良贷款率1.52%，较上季末上升0.03个百分点。

另有银行业人士称，从2025全年来看，商业银行利息业务仍面临压力，目前核心负债成本明显下行，净息差收窄压力得以缓解。“具体到单家银行，是否停售长期大额存单或者中长期存款并非一概而论，需要根据之前它的存量付息率，以及其他资产、负债等指标情况而定。”上述人士表示。

有银行暂发1年期及以上存款产品

近期，《财经》发现，部分银行已经暂发1年期及以上存款产品。一家中小行的手机银行显示，仅发售7天通知存款，3个月定期存款、6个月定期存款，利率在1.25%-1.45%之间。

上述银行已经停止了1年期、2年期、3年期以及5年期的定期存款，此前上述四款产品的利率在1.65%-2%。目前，该行的1个月、6个月、1年期的大额存单也显示没有额度。

同在近期，六家国有大行也对存款产品进行调整，集体下架5年期大额存单。目前国有大行的大额存单期限多集中在3年期及3年期以下：1个月、6个月、1年期、2年期、3年期的大额存单，起点金额均为20万元，利率在0.9%-1.55%。

不过，不少国有大行的1年期、2年期、3年期以及5年期的定期存款依然发售，利率大致为0.95%-1.3%。

“实际上，存款利率调降早已开始，但由于存量存款尚未到期，此前存款结构变化并不明显。但今年以来，随着部分高息存款逐步到期，银行存款的期限结构有所调整，相对稳定的活期（即时偿还）以及期限在1年期以上的存款占比有所下滑。”中信证券首席经济学家明明表示。

优化负债端是银行近年来的核心工作之一。自2024年二季度，民生银行，工商银行、中国银行、建设银行、招商银行等多家大中型银行已经停售长期限大额存单。“我们今年对高成本存款的压降力度会非常大，包括协议存款、结构性存款，3年期以上的大额存单，我们制定了一些合理的增长目标，对这方面的占比会有适当的控制。”当时，有国有大行管理层称。

之后，光大银行、广发银行、渤海银行、大连农商行等在内的多家银行也相继发布下架智能通知存款产品的公告。

2025年5月20日，新一轮存款利率开始下调，距离上一次调整（2024年10月18日开始），已经超过六个月。这也是自2022年9月以来国有大行第七次主动下调存款利率。当日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行等官网更新的人民币存款挂牌利率表显示，3个月、6个月、1年、2年整存整取挂牌利率均下调15个基点，分别为0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；3年、5年均下调25基点，分别为1.25%和1.30%。同时，活期存款从0.10%降为0.05%。

净息差边际企稳

无论是有银行1年期及以上存款产品的退场，还是多家银行下架5年期大额存单，这都是银行业在净息差持续收窄压力下的策略调整。

“如果不良率和净息差的水平出现‘倒挂’，这将给银行的可持续发展带来巨大的挑战。”一位头部全国性股份制银行行长说道。‌

为维护合理的净息差，银行业也掀起了“反内卷”，持续推动贷款定价和业务风险更加匹配，保障贷款利率处于合理水平。2025年4月，国家金融监督管理总局办公厅在发布的《关于扎实做好2025年“三农”金融工作的通知》中称，防范涉农金融风险。防止并纠正对涉农优质客户过度授信、“内卷式”竞争等现象。

“2025年以来，中国资本市场表现较好，或将逐步影响居民风险偏好和存款储蓄意愿，叠加上市银行适时调降存款挂牌利率，提升低成本存款占比，有望推动存款定期化趋势缓解。另外，伴随数字化转型加速，上市银行将有效运用人工智能、大模型等技术支持展业，强化利息业务支出的精细化控制力度。”中国银行研究院称。

截至2025年三季度末，商业银行的净息差为1.42%，环比二季度保持稳定，但同比仍收窄了11个基点。这是2022年初以来，商业银行净息差首次出现季度环比保持不变。

从不同类型银行净息差来看，2025年前三季度，股份行、农商行净息差水平相对较高，分别为1.56%、1.58%；国有大行、城商行净息差水平相对较低，分别为1.31%、1.37%。需要注意的是，2022年初以来，全国性股份行、城商行、农商行的净息差均曾短期出现过环比上升情形，而国有大行净息差持续呈现环比下降态势。

“虽然（当下）稳息差工作初显成效，但考虑到净息差的变化具有一定季节性，未来境内商业银行净息差或仍将继续磨底。”兴业研究高级研究员吕思聪等称。

“预计未来两年内，银行业净息差可能逐步触底反弹。”一位全国性股份制银行行长称，将继续多措并举，通过强化主动资产负债管理：促进各项业务协调均衡发展，延缓生息资产下降速度；持续优化资金管理机制，提高资金内资产配置效率；夯实负债质量，提升活期存款以及长尾客户的占比，同时加强同业负债管理，引导整体付息率下降；加强轻资本转型，多渠道拓展中间业务等。

(作者为《财经》记者)

题图来源 | 视觉中国

版面编辑 | 杨明慧

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