2024年7月14日，顺鑫农业获海通国际买入评级，近一个月顺鑫农业获得2份研报关注。

研报预计2024-26年顺鑫农业营业收入分别为108.34、119.20、129.99亿元，分别同比+2.3%、+10.0%、+9.0%；归母净利润分别为5.21、7.39、9.25亿元。公司为低端白酒行业龙头，白酒业务为核心盈利来源，给予24年公司白酒业务22倍PE，对应目标价23.39元。研报认为，顺鑫农业低端白酒行业龙头，产品升级行稳致远。新国标下推出纯粮固态新品金标陈酿，通过“三位一体两原则”营销打法持续推广，强大终端网络奠定良好渠道基础。公司拟将金标陈酿打造为30-40元价格带纯粮光瓶酒第一大单品，目标25年销量达1500万箱。公司聚焦酒肉主业，逐步剥离其他业务，15-17年分别剥离种业、苗木、农批市场、水利建筑施工等业务。

风险提示：行业竞争加剧，新品动销不及预期，猪价波动风险，食品安全问题。

本文源自金融界


                                        
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