节后，A股能不能站上4000点，关键是看什么！分享3个重要的逻辑……一、10月中旬重要经济数据公布，中国经济是否能够展现其韧性。虽然这一波A股反弹被定义为“水牛”，但现在已经走到了这个位置，要么往水牛上面继续灌水，变成疯牛、快牛，那个时候投机资金将会成为市场主导，这显然不是管理层、基金管理人希望看到的情况。而如果想要让A股持续健康发展，那么就需要让A股从“水牛”变成“政策牛”，让投资人看到924新政对于我国经济的改善预期，大家才敢于长期投资A股。所以接下来CPI、PPI、社融、社零、以及三季度的GDP增速，将会决定A股短期之内能否站上4000点，这是最为关键的因素。过去A股涨的是科技半导体，即便不能够完全说是纯题材，但在没有业绩兑现之前，估值的泡沫还是很大的，想要让A股持续稳定上涨，那么制造业就要挑起大梁，毕竟我国的根基是制造业，股市要走“政策牛”，就得回归实体经济。而制造业没有科技那么大的想象空间，资金买不买还得看业绩。二、会不会有增量资金进场，理财资金搬家是关键。节前流出的小部分资金，节后大概率是会回来的，但增量资金就不好说了，现在黄金价格飙涨，假期黄金首饰门店人潮传动，说明老百姓还是希望追求快钱，哪里有赚钱效应就先会去哪里，所以理财资金搬家还得再缓缓。第一批进来的资金大概率是外资，而如果外资想要流入中国，第一站先会到港股，港股涨多了之后才会外溢到A股。从假期港股的表现来看，这种情况并没有发生，毕竟现在黄金、日股涨疯了，资金还是希望看到中国国内经济数据出现明显变化，或者说股价出现合理回调，才会出手买入的。三、大宗商品剧烈波动，对于我国制造业产生一定负面影响。现在全球大宗商品的价格出现了剧烈的波动，黄金、白银这些贵金属大幅上涨外，铜价这两个月也出现了明显上涨，8月份到现在涨了大约15%，全年的涨幅更是超过了25%，而铜是制造业不可或缺的材料，铜价格上涨势必会影响制造业复苏。其实不单单是铜价出现明显上涨，稀有金属价格涨幅则是更为的夸张，钴的价格今年涨幅接近翻倍，金属原材料上涨对于像我国这样的制造业大国是有一定影响的。当然大宗也有下跌的品种，那就是石油，油价处于低位则是缓解了制造业的成本压力。但这种价格剧烈的波动，对于制造业来说整体还是偏向于负面。四、冲4000点有戏吗？该怎么操作？综合来看，A股年内站上4000点还是大有希望的，但想要节后一举突破的话，难度不小，节后甚至可能还会出现一波小的回调。操作上，大家还是以低吸为主，留意尚未大涨的制造业，至于说之前涨多的科技以及电池，虽说还未到规避的时候，但绝对不能够追高，好公司也要有好价格，小摩已经将近期大涨的宁王的投资评级下调至“中性”。大盘想要站上4000点，那一定是我国经济基本面出现明显复苏迹象，既然是经济出现明显复苏，也就是说至少绝大部分的制造业出现复苏的情况。大家与其追高高在上的科技、电池，还不如关注那些景气出现拐点但尚未大涨的制造业细分龙头。


                                        
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