当市场变得动荡不安时,资产负债表较强的公司可能会给投资者带来利好。Wolfe Research就有几只股票符合这一条件。

令人失望的科技股收益、今年 11 月总统大选的不确定性以及即将到来的降息周期,这些因素加在一起,让投资者纷纷逃离巨型科技巨头,转而投资规模较小的公司。

但是,资产负债表较强的公司一般不易受到市场抛售的影响,甚至可以从低利率环境中获得提振。

在此背景下,Wolfe寻找自由现金流收益率高的股票,即公司自由现金流与其市值的比较。自由现金流是指公司支付费用后剩余的现金数额。自由现金流收益率越高,说明公司产生的现金越多,公司可以将这些现金再投资到业务中,以实现进一步增长。

以下是Wolfe列出的自由现金流收益率排名前五分之一的公司的一些股票:

赌场和度假村运营商 Las Vegas Sands 2024年的自由现金流收益率约为7%。今年股价下跌了 19%。

富国银行分析师Daniel Politzer最近重申了对该股的 “增持 ”评级,尽管他认为近期该股可能会遭遇一些挫折。他的目标股价为 58 美元,这意味着股价可能比周三收盘价上涨约 44%。

这位分析师写道:"我们维持增持评级,但我们承认,LVS 可能更适合那些希望通过持续时间/升值来获得资本回报的投资者,而不是那些希望通过澳门(博彩业总收入)重新加速而获得新台币上涨的投资者。“

Lockheed Martin预计 2024 年的自由现金流收益率为 5%,也榜上有名。这家航空航天和国防巨头的股票在 2024 年将上涨 15%。

Lockheed Martin周二收盘上涨超过 5%,此前该公司第二季度盈利和营收超出预期。TD Cowen本周将该股评级从持有上调至买入,指出该公司的基本面正在改善。

“我们认为,随着机队的持续发展和交付款项的跟上,2025-27年F-35的L/MSD销售将出现增长。此外,F-16 已积压了 125 架飞机,到下半年将从 2 架/月增长到 4 架/月。分析师 Cai von Rumohr 写道:"这两个项目的盈利能力都将呈上升趋势,它们合计占销售额的 28%。

科技巨头International Business Machines也被选中。据估计,IBM 2024 年的自由现金流收益率为 6%。2024 年股价将上涨近 18%。

该公司第二季度的业绩好于上季度和下季度。美国银行重申买入该股。

“IBM 公布的第二季度财报喜忧参半,软件和基础设施业务表现出色,收入和 FCF 超预期,而咨询业务表现较弱。业绩增长的部分原因是交易处理业务收入强劲,而 RedHat 等业务则表现较弱,"该银行写道。

本文源自金融界

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