铁矿石贸易新格局：中国以市场化手段推动全球规则优化

二十年的贸易失衡局面，正通过理性调控逐步校正。2025年9月30日，中国矿产资源集团发布通知，暂停采购澳大利亚必和必拓旗下所有以美元计价的铁矿石，包括新签订单及在途船货，仅允许少量已抵港的人民币计价现货清关交付，这一市场化举措成为全球铁矿石贸易格局调整的重要信号。作为全球最大的铁矿石消费国，中国常年吸纳全球68%以上的海运铁矿石，此次调整既是对贸易分歧的合理回应，更是推动资源贸易规则公平化的关键一步。

贸易格局的失衡并非一日之寒。长期以来，中国钢铁行业面临三重结构性困境：澳大利亚铁矿石品位达62%-68%且多为露天矿，开采成本仅16-24美元/吨（不含海运），而国内铁矿平均品位仅34.5%，地下开采成本超100美元/吨；全球海运矿量70%被必和必拓、力拓、淡水河谷三大巨头垄断，形成供应端强势格局；国内钢铁企业曾长期分散采购，在谈判中处于被动地位。2024-2025财年，澳大利亚对华铁矿出口占其总出口额的60%，出口额达1160亿澳元，却利用普氏指数机制漏洞进行价格操控，持续挤压中方利润——2025年6月普氏指数报104.85美元/吨，而中国港口现货成交价仅93美元/吨，溢价高达12.7%，导致国内钢铁企业产业链利润长期不足5%。

此次调整的直接导火索是长协谈判破裂。谈判中，必和必拓坚持将2025年长协价定为109.5美元/吨，较2024年上涨15%，远超中方提出的与80美元/吨现货价挂钩的季度定价方案，若接受该方案，中国每年将多承担超200亿美元成本。更值得关注的是，在必和必拓坚守美元结算的同时，力拓、FMG等同行已率先与中国达成人民币结算协议，巴西淡水河谷更是将结算中心迁至上海自贸区，其对华出口28%已采用人民币结算（结算中心迁移后比例持续提升），这种差异化态度进一步推动了中方的决策。

中国的破局之路，始终以多元布局和体系构建为核心。2022年7月成立的中国矿产资源集团，通过整合国内采购力量，逐步扭转了分散采购的被动局面。在供应端，除深化与巴西的合作外，几内亚西芒杜铁矿将于2025年11月启动首批发运，年底正式投产，初期年产能6000万吨，品位高达67%，满产后年出口量可达1.2亿吨，将直接优化全球供应结构；刚果（布）与喀麦隆合作的姆巴拉姆-纳贝巴铁矿项目也计划年底投产，总资源量超64.4亿吨，进一步丰富供应来源。2025年前8个月，澳大利亚铁矿在中国进口市场的占比已下降12个百分点，俄罗斯铁矿对华出口同比增长18%，其价格较澳矿低10%，成为重要补充选项。

在定价体系建设上，中国正推动形成公平合理的参照标准。北京铁矿石交易中心推出的“北铁指数”，聚焦青岛、曹妃甸港口61%品位铁矿石的人民币价格，直接对冲普氏指数的不合理溢价；大连商品交易所铁矿石期货交易量持续增长，2025年9月同比增长25%，超过新加坡交易所，形成“人民币计价现货+期货+指数”的完整体系，让价格更能反映中国市场的真实需求。截至2025年6月，人民币跨境支付系统（CIPS）已覆盖121个国家和地区，拥有1690家参与者，为大宗商品人民币结算提供了坚实支撑。

国内产业升级与资源保障能力提升，为贸易调整提供了底气。2025年中国国产铁矿产量预计达11亿吨左右，通过“低品位铁矿高效利用技术”，让原本难以开采的贫矿实现资源化利用；废钢回收替代率逐步提升，《中国钢铁工业发展规划（2025-2030）》明确2030年目标为40%左右，将持续降低进口依赖。同时，海外权益矿布局加速推进，2025年中国企业控制的海外权益矿产能达4.2亿吨，占进口总量的35%，其中华菱集团收购的印尼拉曼铁矿项目，通过就地转化规避出口风险，进一步增强供应链稳定性。

此次贸易调整引发的市场反应，凸显了中国市场的重要性。禁令出台后，必和必拓股价出现明显下跌，市值大幅缩水，澳元兑人民币汇率贬值0.8%，澳大利亚国库部紧急下调2025-2026财年GDP增速预期至2.1%。面对压力，双方于10月9日达成协商，必和必拓同意第四季度起对30%的现货贸易采用人民币结算，价格调整至82美元/吨，接近中方预期，实现了市场化博弈后的互利共赢。澳大利亚总理阿尔巴尼斯表示对中方初始决定感到失望，同时表达了通过对话解决分歧的意愿，体现出理性合作仍是双方的共同诉求。

铁矿石贸易格局的调整，本质上是全球资源贸易规则的渐进优化。中国的一系列举措，并非寻求对抗，而是通过市场化手段纠正长期存在的失衡问题，推动形成“价格合理、结算灵活、供应多元”的贸易新秩序。这一过程中，人民币在大宗商品结算中的应用拓展，不仅降低了国内企业的汇兑风险，更为全球贸易结算体系多元化提供了实践样本。对于国内企业而言，紧跟资源安全战略，把握多元供应和人民币结算带来的机遇，将更好地应对全球市场波动；对于国际矿企而言，适应中国市场的规则调整，尊重合理诉求，才能实现长期稳定合作。

从更广阔的视角看，这场贸易博弈为全球大宗商品贸易提供了重要启示：真正的合作共赢，建立在相互尊重、规则公平的基础之上。随着中国持续推进供应链多元化和定价体系完善，全球铁矿石贸易将逐步摆脱少数巨头操控的局面，走向更具包容性和公平性的发展阶段。这不仅为中国制造业高质量发展筑牢资源根基，也为全球贸易体系的优化升级注入新的动力。