周五早盘的期货市场动态显示,股市在经历前一交易日的创纪录高位略有回调之后,开盘变化不大。这种微妙的平衡可能源于市场缺乏显著的催化剂。4月份的消费者价格指数(CPI)通胀报告已成为过去,而未来几天的经济数据日程相对空白,同时,财报季也步入尾声。

然而,在这个看似平静的财报季结束之际,一家公司的财报却牵动着市场的神经,那就是英伟达(Nvidia)。作为引领大型科技公司人工智能热潮的领军企业,英伟达将于5月22日发布财务报告。在此之前,市场对英伟达的业绩和指引充满期待。

英伟达股价在经历了4月份的下跌后,目前已重回峰值附近。当时,对于估值过高和股价反弹速度的担忧,导致部分投资者减少了对该股的敞口。本周公布的文件证实,亿万富翁投资者斯坦利·德鲁肯米勒(Stanley Druckenmiller)减持了这家人工智能芯片制造商的股票。这一举动与花旗(Citi)分析师所指出的美国科技股多头仓位降至近年低点的观察相吻合。

尽管如此,市场经济学家戴安娜·约瓦内尔(Diana Iovanel)来自凯投宏观(Capital Economics)却持有不同观点。她认为,大型科技股可能很快就会再次成为市场的明珠。在周四发布的一份报告中,约瓦内尔指出:“尽管本季度迄今为止,‘大型科技股’相对于其他板块表现不佳,但我们预计它们将很快重新占据领先地位,并助力美国股市超越其他地区。”

约瓦内尔观察到,4月初市场回调的驱动因素与导致股市下跌的因素并不相同。她解释说:“尽管投资者将注意力从人工智能对一小部分美国大型科技股的好处,转移到美联储减少降息的前景上,但迄今为止的反弹范围比以前广泛得多。”

事实上,在包含“七大豪门”成员的三个行业中,非必需消费品行业在今年大部分时间里的表现“平平无奇”。科技股自近期触底以来表现优于大盘,但目前仅恢复到4月份的水平;而通讯服务股近期的表现则逊于标准普尔500指数。

约瓦内尔进一步指出:“与此同时,与整体指数相比,其他周期性行业(房地产除外)在下跌过程中表现出韧性,并在上涨过程中总体上保持了这种势头。”她表示,过去一个月周期性行业相对于防御型行业的强势表现是合理的,因为这与当前较低的信贷息差水平所暗示的乐观经济前景相吻合。

鉴于大型科技行业属于周期性群体的一部分,约瓦内尔预计它们“不久也将收复更多失地”。她补充说:“事实上,我们认为人工智能引发的美国股市泡沫仍有很大的空间进一步膨胀。这意味着我们预计大型科技股将在未来几个月再次引领这一趋势。”

在此背景下,英伟达作为科技股的领头羊,其即将公布的财报备受瞩目。市场普遍预期,随着人工智能技术的不断发展和应用领域的拓展,英伟达有望继续保持强劲的增长势头。而其财报的发布,无疑将为市场提供更多的线索和指引,引领着科技股的未来走向。因此,在缺乏其他显著催化剂的情况下,英伟达的财报或将成为市场短期内的关键焦点。

本文源自金融界

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