5月8日，杉杉股份获国联证券买入评级，近一个月杉杉股份获得2份研报关注。

研报预计公司2024-2026年营业收入分别为211.49/241.42/275.32亿元，同比增速分别为10.90%/14.16%/14.04%，归母净利润分别为11.65/14.91/17.43亿元，对应增速分别为52.27%/27.90%/16.90%。研报认为，受负极降价和非核心业务影响，公司业绩短期承压。2023年公司负极材料实现销量26.44万吨，同比+44.55%，市占率进一步提升，公司持续推进一体化产能建设，目前四川基地一期已投产，云南基地一期石墨化产能爬坡中，产能结构的优化和石墨化自给率的提升有望进一步降低运营成本，修复产品盈利水平。2023年公司偏光片销量为1.40亿平，同比+10.18%，其中大尺寸偏光片市场份额达33%，同比提升3pct，持续保持全球第一，后续产能的稳步释放有望带来公司整体利润增厚。公司于23年至24年初相继完成电解液、光伏业务的剥离，非核心业务和低效资产的有序剥离有望助力公司专注核心主业发展，落实聚焦战略。

风险提示：原材料价格波动；负极一体化产能建设不及预期。

本文源自金融界


                                        
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