5月，私募登记备案新规实施正式满一周年，行业加速洗牌。随着私募管理人登记门槛的大幅抬升，完成备案的私募数量急剧下滑。
中基协数据显示，新规实施一年来，共有214家私募完成备案登记，较上一年的1315家下滑超80%。值得注意的是，5月以来，新增登记的私募仅上海泓原1家。门槛收紧之下，私募正式进入“存量”时代，管理人总数量从高点缩减3500家。
与此同时，过去一年注销的管理人数量不断提升，一大批风险机构被清退，反映了监管“扶优限劣”的导向进一步加强，行业集中度不断提升，不少中小机构将不断被淘汰。
新规一周年，私募备案数量锐减至200家
2023年5月1日，《私募投资基金登记备案办法》正式生效，明确登记备案原则和管理人登记标准，要求私募管理人实缴资本不低于1000万元；同时，对私募基金的高管和股东等均有严格要求。新规实施首月，仅有2家私募完成了备案登记。
今年5月，私募备案新规实施正式满一周年。整体来看，私募备案新规的实施效果显著，随着进入门槛的提升，完成备案的私募数量急剧下滑。
中基协数据显示，新规实施一年来，即2023年5月1日到2024年5月1日，共有214家私募完成备案登记，较上一年的1315家下滑超80%。其中，私募股权、创业投资管理人登记通过的数量最多，达到144家；私募证券投资基金管理人登记通过的有68家，其他私募管理人2家。
值得注意的是，5月以来，新增登记的私募仅上海泓原1家，为私募证券基金管理人，注册资本1000万元，实控人为张凯程，曾任职于全球知名量化对冲基金Two Sigma，任职投资部，担任量化投资组合策略师、副总裁。
从过去几年的备案数量来看，基本上每年都有超过1000家私募完成登记备案，进军私募资管业。新规后的首年，锐减至200多家，这标志着私募行业正式进入“存量时代”。
据记者了解，新规后，私募登记备案通过的难度明显加大，不少私募管理人备案的过程一波三折。
北京市康达（广州）律师事务所高级合伙人余伟权表示，私募备案难主要是因为新规对于高管的要求特别严格，要求符合5年内连续2年以上作为基金经理管理产品的投资业绩。比如，从实操角度来看，证券类的私募，一定要求私募、公募、期货或资管从业五年经验才能担任实控人，券商从业的经历担任实控人都很难。
同时，在业绩上，要求在上一家公司管理的规模标准大概5000万元，低于5000万元和5年经验，备案通过的概率较低，整体来看备案标准更严格。此外，在IPO收紧的情况下，股权类私募的新设也遭遇一定冲击。
“严进强退”，管理人存量缩水3500家
值得注意的是，随着监管“扶优限劣”的导向进一步加强，保持“严进强退”的态势，私募管理人的数量呈现不断下滑的趋势。
2022年2月，私募基金管理人存量达到24683家，为历史最高点。自此后，私募管理人的数量开始持续下滑。截至3月底，私募基金的管理人数量为21098家，较最高点大幅减少了3583家。其中私募证券基金管理人8328家，私募股权、创业投资管理人12526家，私募资产配置类管理人9家，其他类私募管理人235家。
此外，过去一年注销的管理人数量不断提升，一大批风险机构被清退。2023年，协会共注销了2537家私募。今年5月以来，协会共注销164家私募，其中协会注销、主动注销、12个月无在管注销的分别有26家、36家、102家。
5月11日，协会首次以“12个月无在管”为由注销96家私募，协会网站也相应进行了更新。注销类型增加了“12个月无在管注销”。年内协会已注销806家私募，其中协会注销、主动注销、依公告注销的分别有494家、200家、10家。
积募（上海）管理顾问有限公司总经理朱继米指出，自2022年以来，针对私募基金管理人准入已经从快速发展、动态平衡向出大于进的方向转变。一方面，通过重新梳理发布私募基金管理人登记的相关要求，从公司资本实力、股东资质、高管从业经验等方面大幅提升准入门槛，更加看重专业投研能力；另一方面，逐步出清存量私募基金管理人中没有持续经营能力、或者存在重大违规行为的机构，扶持具有良好投研能力和经营能力的优质机构。
“存量”时代，马太效应不断显现
在私募进入“存量”时代后，行业的集中度将持续提升，马太效应将不断显现，不少中小机构将不断被淘汰。
Wind数据显示，今年2月，仅780只私募基金完成备案登记，创下历史最低备案纪录；去年10月，共有821只私募基金完成登记，首次低于1000只；今年3月，共858只基金登记备案，再度低于1000只。
从备案规模来看，今年2月，新备案的基金产品的规模为283.54亿元，仅高于去年10月的272.22亿元的规模。其中，私募证券基金的新备案规模仅84.45亿元，不足百亿，刷新历史最低纪录。回顾2021年12月，最顶峰时，新备案的私募基金规模高达1700亿元。
在新备案的私募基金产品数量和规模创新低的背景下，中小私募几乎无法募资，但头部私募却大量募资并备案产品。比如，衍复投资在2024年，已经备案了33只产品，2023年全年更是备案了150只产品；稳博投资，今年以来备案了15只产品，2023年则也备案了150只产品。
据记者了解，大量的私募，自2023年以来，没有新备案登记一只产品，管理规模呈现不断走低的趋势。同时，清盘数量不断增加，今年3月共有1413只基金清盘，去年12月共有1899只基金清盘。
协会披露的数据显示，目前管理规模前400家私募证券机构占行业管理规模比例近80%，管理规模后2000家私募证券机构占行业管理规模比例仅约0.15%。
责编:刘安琪 | 审核:李震 | 监审:万军伟
友情提示
本站部分转载文章，皆来自互联网，仅供参考及分享，并不用于任何商业用途；版权归原作者所有，如涉及作品内容、版权和其他问题，请与本网联系，我们将在第一时间删除内容！
联系邮箱：1042463605@qq.com