一年一度的上市险企年报正徐徐展幕。2023年，中国太平保险控股有限公司（以下简称“中国太平”）归母净利润61.90亿港元，同比增长44.1%。董事会建议派发有关股息每股0.30港元。
业绩表现超预期，资本市场也不是“用脚投票”，截至北京商报记者发稿，中国太平涨2.16%，涨幅超过了多数港股上市险企。3月26日，中国太平在香港召开业绩会，对2023年业绩情况和市场关注的热点问题一一回应。
境内财险业务大跌71%
归母净利润61.90亿港元，同比增长44.1%。在业内“跌跌不休”的情况下，中国太平交出了一份逆势增长的答卷。招商证券非银分析师团队点评称，其业绩大超市场预期。
保险业务方面，2023年中国太平保险服务收入1074.89亿港元，同比下降1.3%。分板块来看，中国太平旗下的人寿保险业务实现净利润94.15亿港元，同比增长2.3%。
但是中国太平境内财险板块太平财险却出现了较大波动，2023年实现净利润0.86亿港元，同比下降71%。究其原因，2023年太平财险综合成本率为98.4%，该指标较2022年恶化了1.2个百分点。太平财险总经理朱捷在业绩会上表示，2024年财险经营环境进一步向好，太平财险的保费收入可以实现稳定增长，继续保持承保盈利。
盈利增长，分红多少成了广大投资者最关心的问题。该公司表示，董事会建议派发有关股息每股0.30港元。“为了与广大投资者分享公司的经营成果，2023年适度提高了分红派息的金额。”中国太平财务会计部总经理弓晓杰表示。
同时，弓晓杰承诺，未来在新会计准则下，公司的分红政策也会保持稳定，会根据每年的经营结果，综合考虑公司每个阶段的发展战略、偿付能力要求、资本需求的状况等，综合确定分红派息政策，确保分红派息政策的稳定和连续。
银保逐渐与个险“比翼双飞”
寿险业务是中国太平持续发展支撑力量，是该集团业务和盈利的主要贡献者。偿付能力报告显示，其于境内经营寿险业务的太平人寿2023年实现保险业务收入1688.56亿元人民币；实现净利润102.63亿元人民币，净利润同比增长44.44%。
2023年8月下旬，监管对银保渠道报行合一的要求规范了银保渠道秩序，但打乱了行业快速增长的节奏。
不过，手续费管控趋严，也提升了银保渠道价值发展空间。太平人寿总经理程永红表示，2022年银保在整个公司的价值管理体系里的贡献占新业务价值比例只有8.6%，去年给公司的价值贡献是21.4%，到昨天为止，银保给公司的价值贡献是32%。银保也是太平人寿在今年乃至明年价值成长最重要的贡献增量。
“因为报行合一，现在银保的新业务价值率已经接近30%，从来没想象过银保可以做到跟个险比翼双飞的新业务价值率。今年1至2月份，银保渠道费差益达到1.27亿元。”程永红感叹道。
探索境内资金境外配置
利率下行、股市震荡，2023年的投资市场压力不小，很多保险公司投资收益也面临大幅下滑，投资不及预期是保险公司面临的共性难题。
由于2022年同期的低基数等因素影响，2023年中国太平实现总投资收益335.66亿港元，较2022年同期增长138.8%。截至2023年12月末，中国太平投资资产1.35万亿港元，同比增长14.9%。总投资收益率由2022年的1.21%增长至2023年的2.66%。
投资收益增长主要得益于高股息股票的布局，谈及2023年投资策略，中国太平表示，集团优化股票持仓结构，在市场剧烈波动背景下加强战术择时，集团持有的高股息策略港股战胜恒生指数（含息）18.47个百分点。
为何近些年保险公司越来越青睐高股息股票？经济学家、新金融专家余丰慧表示，一方面，高股息股票通常具有稳定的现金流，能够为公司带来稳定的投资收益；另一方面，高股息股票往往具有较强的抗风险能力，因为在市场波动较大时，公司可以通过股息收益来缓冲投资损失。
未来，中国太平还将目光转向了境外投资，中国太平投资管理部总经理张作学认为，考虑到境外利率处于较高位置，要发挥公司在香港全资持有资管公司的优势，探索境内资金境外配置的一些途径。
一方面利率下行、股市震荡，另一方面房地产等行业也面临深度转型，部分企业爆雷、债务展期。部分保险公司在一些投资项目上出现了市场价格下跌、信用风险暴露等情况。
作为“投资大户”的中国太平，是否面临较大的资产计提压力？中国太平董事会秘书张若晗表示，公司一方面通过更多手段积极对于风险项目进行清收和化解工作；一方面会按照会计准则的相关要求，审慎计提减值准备，如实反映到每一个财务年度的财务报告当中，目前公司相关风险资产的累计减值已经较为审慎和充分。
扩展康养生态圈
随着老龄化程度不断加深，相关政策陆续落地，“银发经济”迎来黄金发展期，如今健康养老已经成为大健康产业发展的关键一环。面对广阔的市场容量及发展空间，保险公司们纷纷抢抓机遇，布局养老服务产业。
近两年，中国太平在养老产业发展方面也加大了步伐。对于养老布局，中国太平总经理尹兆君介绍，战略布局已经基本形成，集团拥有养老三支柱相关的大部分主要业务资格，重资产的养老社区，东南西北中区域布局已基本完成；医康养生态联盟成员也已达到26家；自建自营的养老床位目前突破了1万张；积极开展居家养老服务的试点，集团线上和线下适老化的服务正在逐步地完善。
养老产业的布局，既能够开拓新的业务增长极，也能反哺中国太平的保险主业。盘古智库高级研究员江瀚指出，首先，通过提供包括健康管理、养老照护在内的增值服务，医康养生态布局可以为保险产品的创新提供支撑。其次，医康养生态布局有助于开拓新的业务增长点。随着老龄化社会的到来，养老和健康产业的市场潜力巨大。中国太平通过自建自营的养老床位和开展居家养老服务试点，可以在这些新兴领域抢占市场先机，实现业务多元化发展。
谈及未来在康养生态方面的规划，尹兆君指出，将整合保险、资管、投资、产业、基金、租赁等服务的资源和专业力量，持续推动个人养老金、商业养老金、专属商业养老金等第三支柱业务的发展，继续做好长护险工作，做优做强年金业务，持续深化保险+养老服务的经营实践，积极参与养老金产业和银发经济。
北京商报记者 李秀梅
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