1.汇成真空(创业板)

申购代码：301392

股票代码：301392

发行价格：12.20

发行市盈率：16.31

行业市盈率：27.32

发行规模：3.05亿元

主营业务：真空镀膜设备研发、生产、销售及其技术服务为主的真空应用解决方案

公司其他重要信息如下图所示：

点评：行业前景方面，根据尚普咨询集团数据，中国真空镀膜行业从2017年的256.22亿元增加到2021年的485.81亿元，2022年中国真空镀膜行业的市场规模达到591.51亿元，同比增长21.76%；2023年预计将达到718.71亿元，同比增长21.49%。智信中科研究网预计，2030年全球真空镀膜设备市场销售额将达到366亿美元，年复合增长率(CAGR)为4.5%(2024-2030)。

公司业绩方面，2021年至2023年，汇成真空实现营业收入分别为5.34亿元、5.71亿元和5.22亿元；扣非净利润分别为7041.42万元、8403.07万元和7477.79万元，2023年业绩有所下滑。2024上半年，公司预计实现营业收入2.92亿元至3.12亿元，同比增长16.80%至25.02%；扣非净利润5139.44万元至5506.69万元，同比增长32.07%至41.50%。

募资情况方面，据招股书，公司原计划募资额约2.35亿元，分别用于研发生产基地项目(1亿元)、真空镀膜研发中心项目(7500万元)、补充流动资金项目(6000万元)。以此次12.2元/股的发行价计算，公司此次实际募资约3.05亿元，相比原计划超募约30%。

回顾2023年的新股情况，全年上市新股313只，首日破发52只，首日破发比率约17%。其中，创业板全年上市新股110只，首日破发20只，首日破发比率约18%。2024年以来，上市37只新股中，1只首日破发。

从估值看，公司发行市盈率显著低于行业平均值，考虑近期新股上市首日表现较好，因此首日破发风险一般。不过，公司2023年营收、扣非净利均出现下滑，综合判断汇成真空首日破发概率约10%。


                                        
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