万万没有想到,这日元兑美元汇率再跌破155大关又跌破了160。现在全球都知道,日本已经成为了美国人餐桌上的一道美食。可是你以为日元汇率暴跌只是因为美国人下死手么,关键还是日本人自己作死。
2022年美国至今,已经连续11次加息,全球美元确实在疯狂回流美国。可是除了阿根廷破产,埃及经济崩盘之外,并没有多少经济强国出现系统性的问题。那为何偏偏就是日本出了问题?
其实美国的加息政策也不是只针对日本一个国家而已。2年之前,1美元还只是可以兑换100日元,可是如今却最多可以兑换160日元了。汇率暴跌之后,美国金融巨鳄们肯定会无情抄底日本各种资产,最终日本只能沦为美国的打工仔。
那么为何我说这是日本人自己作死呢?日元暴跌,表面原因是美国加息,还有被人做空。可是凡事都有内因跟外因,比如说有的男人找不到女朋友,外因就是中国目前男性比女性多了3000万,竞争压力变大了。可是内因却一定是这个男人长得太搓,或者经济条件太差,甚至还不思进取。
比美国加息跟做空更加可怕的就是日本本身的经济问题。2011年日元兑美元达到巅峰,1日元兑换75美元,可是之后日元就开始走下坡路。一年之后,安倍晋三上台,日本开始走向了彻底的疯狂。
他的那一套打法也被人称为安倍晋三经济学,他采用了超常的金融宽松政策,通过日本央行认购国债的方式,疯狂增发货币。2012年安倍晋三上台的时候,日本国债约是500万亿日元,可是到了2020年他辞职的时候,这个数据已经上涨到了1000万亿。
很多人可能对这个数字没有概念,2019年世界主要国家·地区国债与GDP的比率相比,中国为57.1%、美国108.5%、希腊184.9%,日本为235.4%。这么一对比,大家就知道日本通过国债超发货币有多严重了。
跟商品一样,供应多了,那就会贬值。货币也是如此,市场一看日元超发这么多,那汇率自然就是要下跌的。
可是实际上,日本超发了这么多货币,并没有把经济推动起来,日本经济依然处于滞涨。因为日本超发的货币都给了大企业,这些财团拿到钱并不是去增加生产,反而是拿来还之前的债。经济自然还是不行。关键日本就是把钱给老百姓,日本民众也不愿意消费,现在日本年轻人大部分都是超低欲望,不怎么消费,也不愿意买房生孩子。
日本人口年年负增长,消费自然上不去,经济自然就不行。也就是日本超发货币,可是经济却没有上去。幸运的是日本有我们这个邻居,我们充足低廉的商品供应,保证了日本没有出现大规模的通货膨胀问题。
另外一个原因就是日本的贸易逆差问题。当时安倍晋三是有意超发货币来打压日元汇率,期望以此来来动外资投资跟拉动出口。可是因为日本是一个资源匮乏的国家,石油、天然气等能源,还有各种原材料都依赖于进口,因此日本对于美元的依赖也非常强,大量的日元也被兑换成美元,用来从事贸易。
长期的逆差就导致对于美元的需求越来越大,而国内日元的供应又越来越多。这就好像一个堰塞湖一样,越积越多,早晚都会有崩塌的一天。
同时日本为了保证货币政策独立跟资本自由流动,因此就放弃了固定汇率。为何在这一轮美国加息中,人民币受到冲击是最小的,因为在中国资本是不能自由流动的。我们是不能随意兑换到美元的。另外中国的利率内外是不同的,我们国内执行低利率,而境外机构借款却是高利率。
日本则是完全自由政策。这就导致美国加息之后,大量的日元被抛售,兑换成美元去了美国。在经济学中有一个不可能的三角理论,任何一个国家跟地区,在货币政策独立性、资本自由流动和固定汇率这三个目标中,只能选择2个。日本选择了前面两个,自然就得放弃第三个。
另外2016年以来,日本为了解决滞涨的问题,又一直执行负利率政策,这就无疑就加速了资本出逃的速度,日元被抛售,增持美元。到了今年3月份,日本扛不住了,于是才开始加息。可是这次日本的加息幅度太小,导致加息之后,日元反而是继续下滑。
这就好像什么?没有打架之前,大家只是觉得那个大个子是虚胖,结果一打架,大家发现他是真的不行。
这日本等了这么多年终于结束负利率,可是仅仅加息到0.1%。全世界一看才明白,原来这日本是真的不敢加息,于是就更加拼命抛日元。
说一千到一万,归根结底还是日本经济不行,而经济不行就是因为年轻人的低欲望问题,不消费、不创新、不努力。
不过反过来,这也是日本这个国家的问题,政客们回想讨好美国,根本不在乎自己的主权问题,也不在乎国家的尊严问题,在这样文化下长大的日本年轻人又怎么不会选择躺平呢?
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