别被 A 股震荡吓住！这两个信号告诉你，牛市才刚走一半

最近有股民问我：“八月涨太猛，九月会不会跌？” 其实要是看懂这两个信号，就知道现在慌太早了 —— 一个是 “国家队” 的动作，一个是科技产业的实锤，这俩加起来，直接定调牛市还没到中场。2.5 亿股民别被短期波动带偏，九月该怎么布局，今天一次说透。

先看 “国家队” 的 “定心丸”—— 中央汇金持仓 ETF 超 1.28 万亿元，这个规模比去年底多了 23%。

可能有人对 1 万亿没概念，举个例子：某省全年财政收入才 8000 亿，汇金这部分持仓就顶得上一个多省的收入总和。更关键的是，汇金今年明确了 “类平准基金” 定位，不是来 “赚快钱” 的，而是来稳定市场的。上半年加仓 2100 亿，现在还在持续布局，这意味着就算九月有震荡，也不会出现 “急跌崩盘”，有这根 “定海神针” 在，行情就有底。

而且这轮牛市的资金结构和以前不一样。以前是散户抱着钱冲进来炒题材，现在是 5 万亿 ETF 规模打底，居民存款通过指数基金慢慢入市。这些资金不追小票、不炒概念，就认大市值、业绩稳的龙头股 —— 所以你会看到中芯国际、工业富联这些权重一直涨，而中证 1000、微盘股却在跌。搞懂这个逻辑，就别再抱怨 “指数涨、个股跌”，跟着资金流向走，才不会踏空。

再看科技产业的 “实锤突破”，这才是牛市的核心动力。

周末阿里、华为、中芯国际的动作，不是孤立的，而是一条产业链的 “协同作战”：阿里砸钱做芯片、搞算力，解决 “上游卡脖子” 问题；华为芯片被用来训练模型，证明国产芯片能 “用起来”；中芯国际收购子公司扩产能，补上 “制造端缺口”。这三步下来，国产 AI 产业链从 “设计” 到 “制造” 再到 “应用”，全链条都动起来了。

可能有人说 “科技有泡沫”，但别忘了，科技发展需要适当泡沫。2000 年互联网泡沫后，诞生了谷歌、亚马逊；现在 AI 泡沫里，也会跑出国产芯片、算力龙头。寒武纪虽然争议大，但它的 “股王” 效应让更多资金关注科技领域，这对整个产业突围是好事。九月科技不用慌，就盯国产算力和大厂 AI 应用链，这些是有实锤支撑的，不是纯概念炒作。

再说说九月的风险和机会。

风险确实有，八月涨太猛，科创 50 单月涨 28%，创业板涨 24%，短期需要消化；加上九月有美联储降息、中美关税谈判这些事件，可能会引发波动。但 “风险不是终点”，就像高铁遇到弯道会减速，但不会停车，九月的震荡只是 “换挡”，不是 “倒车”。


机会方面，除了科技主线，还有三个方向可以盯：一是资源股和创新药，美联储降息会抬升大宗商品价格，创新药的进口设备成本也会降低；二是消费电子和果链，苹果 iPhone 17、华为 Mate 70 要发布，现在零部件厂商已经在备货，订单量超预期；三是旅游出行，十一黄金周临近，酒店、景区的预订量已经开始涨，业绩预期很明确。这些方向可以作为科技的 “搭配”，避免满仓单一板块。


最后猎人给大家提个醒：

别因为短期震荡就卖筹码，也别乱追没逻辑的题材股。现在牛市才刚走一半，第一轮 4000-4200 点的目标还没到，后面还有更大的空间。操作上就抓牢 “科技主线 + 轮动板块”，汇金托底在，产业逻辑在，就不用怕颠簸。你觉得九月能冲到 4000 点吗？评论区聊聊你的看法！

最后点赞关注不迷路，赠人玫瑰，手有花香，牛市好运自然来~！


                                        
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