前沿导读

据《纽约时报中文网》发布的信息报道显示，美国允许英伟达向中国出售芯片，是一个严重的错误。这一决定放弃了美国在人工智能领域的最大筹码：对全球算力供应链的控制权。它让一家企业获益，却牺牲了美国的国家安全。

市场博弈

2025年8月，美国政府批准英伟达、AMD恢复对华出口部分AI芯片，例如英伟达的H20、AMD的MI308。但在出口的过程中，附加了苛刻条件：两家企业需将中国销售收入的15%上缴美国财政部，以换取出口许可证。这相当于美国政府对英伟达和AMD两家企业，施加了额外15%的关税。

美国政府的这一安排被业界称为“芯片税”，创下美国出口管制史上“以收入分成来换取出口许可证”的首例。

据英国《金融时报》对此进行分析称，英伟达和AMD将部分收入进行上缴，这有很大的概率会转移成本，直接抬高H20、MI308的整体市场售价。

过于高昂的产品售价，将会迫使中国的阿里、腾讯、字节等互联网公司重新考虑是否采用国外的芯片。使用海外芯片，将会压缩企业的利润空间，从而推动企业的资本开支向国产品牌靠近，这在一定程度上加速了中国AI产业链的国产化替代速度。

现在国产ai芯片所存在的劣势就是产能受限，无法拿出更多的产品来满足国内厂商训练ai技术的需求。想要不在ai领域落后太多，只能是选择采购英伟达和AMD的算力芯片。

虽然H20芯片是英伟达针对于中国特供的产品，其最高算力只有H100的30%，但是这可以有效缓解阿里、字节等公司的硬件缺口。

美国处于算力供应链的顶峰位置，具有英伟达和AMD两大涉足ai硬件的企业。而中国在ai领域的市场规模持续呈现出扩大的趋势，根据光大证券的测算显示，到2026年，国内ai芯片的市场规模将会突破3000亿元，GPU、FPGA等高算力芯片将会成为重点推进的项目。

H20芯片本身就是针对于中国特供的产品，其核心的销售市场只有中国。英伟达与美国政府签订15%上缴收入的协议，其本质上还是为了快速清除H20的库存，美国政府还可以从中获得一大笔的经济收入。

根据出口管制的产业专家指出，在此之前，从未有过美国公司以同意支付收入份额的方式来获得出口许可证。不过这一安排符合特朗普政府一贯的做法，敦促企业采取国内投资等措施，以避免关税并为美国带来就业和收入。

产业竞争

英伟达的算力芯片，加上其开创的CUDA技术生态，实现了在全球范围内堪称垄断级别的产业优势。

2021年，英伟达在中国市场的ai芯片占有率达到了90%以上。但是如今英伟达的中国市场占比已经下滑到了50%，其中国区的总营收占比也从26%下滑至13%，英伟达急需要拿到美国的出口许可，将特供的芯片销售给中国企业，以此来抢占中国市场。

虽然美国已经给予英伟达出口许可，但是中国部门为了信息安全，要求英伟达提供产品安全的证明材料，以此来说明英伟达的H20芯片没有被美国政府部门植入追踪定位系统。只有在完全确定了产品没有存在泄露信息的隐患之后，中方才考虑允许H20芯片在国内销售。

在多年前，美国以国家安全为由，封锁了美国芯片的对华出口，禁止中国企业用美国的技术产品来发展科技产业，以此来拖慢中国在先进芯片领域的发展。

但是随着华为昇腾、海光信息、寒武纪等中国ai品牌的发展，中国在ai产业中的市场份额逐步提升，实现了部分产品的国产化替代。

根据国际半导体机构Techinsights所发布的产业报告指出，如果美国和中国之间的进口关税维持在100%甚至是高于100%的情况，全球半导体的市场将在2025年缩小10%，市场规模降至6960 亿美元。到2026年则进一步降至5570亿美元，相比于10%全球关税的基准情景预测的8440亿美元市场规模，暴跌约34%。

产业规模的下降，直接影响的就是企业的整体收入。

中国市场是目前国际层面对ai技术需求最大的市场，也是最具发展潜力的市场。单纯的为了巩固统治地位，为了压制对方的技术发展进行产业断供，这对于自身的产业来说也是一种巨大的经济损失。