1.宏鑫科技(创业板)

股票代码：301539

发行价格：10.64

发行市盈率：25.00

行业市盈率：24.54

发行规模：3.94亿元

主营业务：汽车锻造铝合金车轮的研发、设计、制造和销售

公司其他重要信息如下图所示：

点评：行业前景方面，2021年我国汽车市场已回归正增长，根据中汽协预计，至2025年汽车销量有望达到3000万辆，2035年有可能达到4000万辆，我国汽车行业未来发展空间广阔。目前，世界上铝合金车轮的装车率已达60%以上，其中乘用车绝大部分选择了铝合金车轮。

公司业绩方面，2021年至2023年，公司营收分别为9.47亿元、9.56亿元、9.65亿元，扣非净利润分别为5439.34万元、6299.59万元、7356.71万元，整体来看，公司近年净利润增速保持在15%左右较为稳定，但营收增速持续放缓。公司预计，2024年1-3月实现营收2.09亿元至2.29亿元，同比增长7.09%至17.34%；归母净利润1295万元至1495万元，同比增长3.11%至19.04%。

募资情况方面，据招股书，公司原计划募资额约7.48亿元，全部用于年产100万件高端锻造汽车铝合金车轮智造工厂及研发中心升级项目。以此次10.64元/股的发行价计算，公司此次实际募资约3.94亿元，与原计划相比少募约47%。

回顾2023年的新股情况，全年上市新股313只，首日破发52只，首日破发比率约17%。其中，创业板全年上市新股110只，首日破发20只，首日破发比率约18%。2024年以来，上市34只新股中，1只首日破发。

从估值看，公司发行市盈率与行业平均值基本相当，考虑近期新股上市首日表现较好，因此首日破发风险一般。不过，公司近年来业绩整体增速保持在较低水平，综合判断宏鑫科技首日破发概率约10%。


                                        
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