智通港股解盘 | 生物安全法案暂停CXO迎反弹 关注晚间两重磅消息

【解剖大盘】

A股这边继续3000点保卫战，看上去是要守这个位置，港股继续往年线位置靠，收盘跌1.31%，万八失守。成交量1151亿，再萎缩下去要破千亿了。

港股调整是有很多原因的，国内市场始终找不到突破口，而国外的各种突发一桩接一桩。关于加沙停火一事出现变故，哈马斯积极回应加沙停火方案，布林肯称令人鼓舞，但媒体引述以色列官员报道，哈马斯修改了所有基本内容，变相拒绝了停火建议。这意味着还会继续打下去，航运股今天出现普反。据《观点网》引述中集集团(02039) 在互动平台透露，公司目前集装箱订单量较大，订单已排至第三季度，今天涨4.6%。

财联社报道，拜登政府正在考虑限制中国获得一种新的人工智能芯片。这种尖端芯片架构被称为“全环绕栅极”技术(GAA)，可以使半导体功能更强大。今天芯片股跌有这个原因，但长期看，会进一步刺激中国发展自主可控。

知情人士称，欧盟将于周三通知汽车制造商，从下月起对进口自中国的电动汽车暂时征收最高达25%的额外关税。目前是临时关税，根据欧盟法规，接下来是各成员国、制造商的协商阶段，中欧之间也将开始一系列谈判，确定细则，直到11月初则正式生效。最终实际上还要看美国的脸色，11月美国总统大选到底谁上台也是关键变量。

当前的情况是中国汽车出口趋势在下滑，乘联会数据显示，5月份中国新能源汽车(纯电动与插混)出口同比下降4%，环比下降18.8%。国内在降价之下销售数据也不理想，5月零售量171万辆，同比下降1.9%。现阶段汽车板块预计都会偏弱。

唯一兴奋点是CXO类，昨天是《2025财年国防授权法案》(NDDA)是否纳入HR8333提案的日子，但却并未见到预期中的美国《生物安全法案》，这意味着这个法案仍未纳入NDDA，立法还有变数。市场解读为：该法案立法已经落空。药明生物(02269)、药明合联(02268)均涨超10点。其它药明康德(02359)、康龙化成(03759)超6个点。

看来，对美国自身损伤比较大的都会很谨慎。不过，上述立法被解读为技术性流产，并不意味着后续不会被重新提及。近期，仍有媒体提及“617之前投票表决”一事。只是在程序上，仍有数道关卡要过。这种事情后面还会反复，板块发力更多是底部超跌。

比较意外的是苹果，昨日发布会市场褒贬不一，没想到昨晚公司的股价续刷历史新高，收盘涨7.26%。华尔街大行纷纷打CALL，高盛分析师Michael Ng认为，这些新功能将推动硬件销售，并为未来的人工智能货币化创造机会。而花旗分析师Atif Malik表示，这是有史以来最好的全球开发者大会，预示着iPhone升级的超级周期即将开始。摩根大通分析师Samik Chatterjee也给出类似观点，看好人工智能功能在新兴市场引发的大规模升级周期。

怎么说呢？或许其AI功能会带来海外的换机潮，或许是国内降价促销带来数据的改善，但应该还有一个很重要的原因，那就是 1100 亿美元的巨额回购授权或被使用，自己公司拿钱回购，华尔街是不是要跟进吃肉？很自然，相关个股丘钛科技(01478)、比亚迪电子(00285)都要动一下，但最生猛的还是瑞声科技(02018)，连续提了几天，资金抱团的直接走加速，今天再涨近6个点。不过，已经加速了就要小心风险了。

越南电力集团通信主管郑麦丰近日称，随着该国正迎来更多热浪，预计未来几周的用电量将达到创纪录的高位。“越南虽然着眼于绿色能源的开发与应用，但为了应对眼下的电荒，却不得不继续依赖煤炭。越南的情况表明，在经济疲弱的时候，什么东西经济就用什么，而代价高昂的东西就先放一边，这应该是共识，加上国内的普遍高温，煤炭需求会提升。

煤炭股今天又被激活，而表现最好的是有分红的。中煤能源(01898)此前宣布，中国中煤提议拟向全体公司股东(股东)进一步分派15亿元的特别股息；授权董事会在符合利润分配的条件下制定并实施具体的中期分红方案，建议分红金额不低于2024年上半年归属于上市公司股东的净利润的30%。今天该股涨4.7%，连带煤炭机械的郑煤机(00564)涨超4个点。

美元强势之下，东南亚一些国家感受到了压力。截至周一，今年全球性基金已经净抛售了近25亿美元的东南亚市场股票，涉及印度尼西亚、越南、菲律宾等国家。泰国股市迎来连续13天的外资抛售，创下1月26日以来的最长外资抛售周期，部分原因在于经济低迷、货币疲软和政治不确定性。全球资金正在重新配置，中国是目前外资主要的投资市场。

法国兴业银行自2022年12月以来首次看好中国股市，将评级将从「中性」升至「增持」，并将MSCI中国指数的十二个月目标从61点上调至70点。法兴策略师表示，偏好中国离岸股份，以及大型、盈利坚韧和派息稳定等相关主题的股份。该行补充，中国股市的吸引力不断增强，因为估值仍然便宜，而其他市场看起来 「越来越贵」。看多的在增加。

注意今晚的重磅：美国劳工部定于北京时间今晚20:30公布5月CPI数据；美联储则将于北京时间周四凌晨2点公布6月利率决议，主席鲍威尔将按惯例在半小时后(2:30)召开新闻发布会。如果通胀继续走高，更多官员可能会坚持今年降息不超过一次的预测。而如果通胀报告温和，则可能有更多官员做出降息两次的预测。

【板块聚焦】

据农业农村部监测，5月中旬以来，全国猪肉价格连续走高，6月份第一周，全国猪肉价格环比上涨4.7%，同比上涨15.3%。商户表示，推动猪价上涨的主要原因是能繁母猪的存栏量有所下降，使得生猪产能得到一定程度压缩，再加上养殖户压栏惜售和二次育肥增加，造成了近期生猪供应偏紧、价格走高。市场负责人表示，夏季是猪肉消费淡季，近期的高温天气也会对需求产生抑制作用，因此，后期猪肉价格连续上涨态势可能会有所减弱。

淡季价格走高本身就是一个积极信号，主要品种：中粮家佳康(01610)、万州国际(00288)。

【个股掘金】

郑煤机(00564) ：煤机订单高速增长提升盈利能力 主要指标均刷新历史新高

公司1Q24营业收入96.65亿元，同比增加4.93%；归属于上市公司股东的净利润10.42亿元，同比增加33.08%。

点评：郑煤机订单结构优化盈利能力提升，公司1Q24业绩超出预期。公司2023年订货、回款、产值、产量等主要指标刷新历史新高。此外，公司成套化项目近期取得新突破，连续三套智能化成套综采装备先后通过国内外用户验收。

多元化成功，公司2016年~2017年期间收购了两个汽配公司，分别是亚新科和索恩格，索恩格公司2023年实现1.9亿盈利，完全兑现管理层2023年实现净利率2%的目标。2024年盈利情况继续改善，预计增长2亿，2024年实现盈利4个亿。亚新科2023年的利润经过了一些减值和摊销，报表利润不达预期，但营收和经营利润都是持续增长的，2024年目标实现营收增长30%，利润4亿以上。

郑煤机在液压支架智能控制系统领域占有较强的竞争优势，带动了公司煤机订单的高速增长，规模效应也持续增厚公司的盈利能力。公司加速汽车零部件板块电气化转型。24Q1亚新科增收且增利，SEG实现减亏；终止分拆恒达智控上市，不改公司长期战略目标。