私募业绩快速回血，但规模创一年新低，发生了什么？

私募规模和管理人数量双双创新低

中基协发布最新数据显示，2月私募基金规模为20.28亿元，私募基金管理人数量为21151家，私募基金数量153288只。

图：私募基金管理人存续情况，数据来源：基金业协会

相比1月，以上三大指标均有所下降，私募基金规模和私募基金管理人数量更是均创下近一年来新低。

具体来看，截止2月末，存续私募基金管理人21151家。其中，私募证券投资基金管理人8351家，较1月底减少106家。从管理基金数量情况来看，截至2月末，存续私募基金153288只，存续基金规模20.28万亿元。其中，存续私募证券投资基金97305只，存续规模5.51万亿元。

另外，私募排排网数据显示，截至2月21日，国内管理规模超百亿元的私募共计98家，这是时隔两年多来，百亿私募数量首次跌破百家。

据媒体报道，铨景基金FOF基金经理郑彦欣指出，百亿私募以股票策略为主，近年行情震荡下行的背景下，股票策略的百亿级管理人也难以做出正收益，导致投资者信心不足，转而投向其他策略或资产。

国金证券(600109)研报指出，受年初以来净值回调、以机构为主的资金赎回等影响，预计量化私募行业总管理规模有一定幅度的下降，这也使得行业整体面临的策略拥挤度得以缓解。

产品大幅回血，百亿私募、量化快速修复

在规模创新低的同时，私募基金业绩却在大幅回血。

朝阳永续数据显示，2024年2月阳光私募产品单月收益率达到1.81%，3月截止目前1.44%，而1月份这一数据是-4.45%。

策略方面，2月，股票多头录得2.72%的收益率，主观宏观表现最优，达到3.6%；此外主观多策略、其他事件驱动表现也比较好，收益率分别为2.81%、2.54%。

规模方面，百亿私募更是集体“回血”，朝阳永续百亿私募混合指数显示，自今年2月初以来，该指数收益8.51%，指数也创下今年以来新高。

备受业界关注的量化私募，业绩表现亮眼，反弹幅度大。朝阳永续数据显示，2月以来至3月8日，中证1000指增、中证500指增收益表现领先，中证1000指增、中证500指增细分策略指数分别上涨12.73%、11.42%，并高于同期沪深300指数10.16%的涨幅。

格上基金表示，自龙年伊始，主观多头策略的整体仓位维持在中性偏上水平，且仓位规模呈现出上升趋势。在业绩显著反弹的主观私募中，其主要的业绩驱动力源(600405)自近期表现强劲的行业板块，特别是与AI行业相关的个股，以及那些提供稳定现金分红的红利型资产，这都是推动业绩增长的关键因素。

国金证券指出，对于指数增强及量化选股等量化多头策略而言，中证500指数风险溢价水平持续优于其他指数，加上beta仍在相对低位，目前是不错的配置窗口期。对于中性策略而言，近期年化对冲成本虽有所下降，但仍不算低，并且IM近月合约贴水幅度波动异常，混合对冲的中性策略当前并不是最佳配置时点，如有中性策略配置需求可考虑仅使用IC作为对冲工具的标的。

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