周一(5月6日),A股迎5月开门红,市场全天跳空高开后强势震荡,深成指领涨。核心科技资产大面积走强,消费电子、生物医药涨幅居前,中证科技龙头指数收涨1.61%。成份股中,立讯精密收涨6.13%,智飞生物收涨5.5%,长春高新收涨4.59%,信维通信、广联达、TCL科技、蓝思科技、士兰微等多股涨超3%。

热门ETF方面,科技ETF(515000)早盘跳空高开,随后维持高位震荡,场内价格最终收涨1.7%,成功收复前一交易日跌幅,日线站稳半年线,全天成交额达6471万元!

分析来看,科技股行情有望继续受益于三重催化:①宏观环境,降息预期重新升温,4月底高层会议定调积极;②行业方面,消费电子景气度复苏明显,生物科技或进入拐点区间;③估值层面,科技龙头当前估值仍处低位区间。

海外方面,当地时间5月3日,美国公布的4月非农就业人数增加17.5万,增加规模为六个月内最小,失业率意外上升,显示劳动力市场正在降温。数据公布后,美债收益率大跌,交易员对美联储降息时间的预期有所提前。

国内方面,4月底高层会议定调偏积极。国家发改委负责人就一季度经济形势和宏观政策答记者问时表示,开局良好、回升向好是当前中国经济运行的基本特征和趋势,积极因素增多,动能持续增强,社会预期改善,高质量发展扎实推进,为实现全年目标打下了坚实基础。

中金策略发布报告称,向前展望,考虑到目前A股整体估值不高,历史纵向及与全球主要市场的横向对比均具备较好投资吸引力,我们认为A股修复行情仍有望延续,市场机会大于风险。配置方面,有科技进步预期驱动及新质生产力相关政策催化下的TMT领域中期仍有望有相对表现。

2、行业方面:消费电子周期复苏+生物医药或进入拐点区间

消费电子方面,Canalys发布数据,2024年第一季度,全球智能手机市场同比增长10%,达到2.962亿部,市场表现高于预期,这标志着在经历了十个季度后首次迎来双位数的增长。国内方面,TechInsights发布数据,2024年Q1,中国智能手机出货量为6330万台,同比增长1%,结束了连续11个季度的年度下滑。

国联证券研报表示,自2023年三季度以来,消费电子逐步进入复苏周期,同时多家消费电子终端品牌厂商陆续推出新的AI硬件产品,包括AI PC、AI手机、AI Pin等多种类型。AIPC、AI手机等终端产品的推出,叠加换机周期的到来,有望促进消费电子终端销量重回增长轨道,建议关注AI硬件产业链。

生物医药方面,今日行情大涨短期刺激因素或有胰岛素集采提价、医药Q1持仓大幅降低出炉、ASCO出增量信息等,中期来看,医药行业的筹码逐渐出清,2024年Q2-Q3的交易氛围有望变好,生物医药或进入拐点向上区间。

另外,从政策面看,4月北京、广州、珠海几乎同时发布支持医药创新发展的政策或征求意见稿。财政引导项目落地转化、着力创新药械临床数量与质量、探寻拓宽创新药械支付端方式是此次三大侧重点。未来以创新药为核心的医药科技股有望成为行情的焦点。

3、估值层面:科技龙头估值仍处低位区间

估值方面,截至5月6日,中证科技龙头指数PE动态估值为31.72倍,目前位于近五年约13%历史分位点,较高点回落明显,仍处低位区间。叠加板块政策面支撑及景气度修复预期,板块长期配置价值凸显。

此外,今日受多重利好因素影响,港股科技股先行疯涨,后续A股科技股会跟上吗?招商证券指出,5-6月是传统业绩真空期,在业绩披露期结束后,渗透率低空间大的赛道和产业趋势有望重回关注,围绕AI算力、应用、低空经济、机器人等领域有望重新活跃,科技成长有望重新活跃。

行业选择层面,短期围绕业绩改善方向,中长期关注盈利和产能扩张出现拐点的方向,综合考虑前期表现、估值、交易活跃度、景气变化、政策和事件催化,招商证券建议重点关注科技成长领域的电子、计算机、医药生物等行业。

一键配置科技龙头,建议关注科技ETF(交易代码:515000.SH,联接A:007873.OF,联接C:007874.OF)。资料显示,科技ETF(515000)跟踪中证科技龙头指数,该指数从沪深市场的电子、计算机、通信、生物科技等科技领域中选取规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的50只上市公司,集中代表A股科技核心资产。风险收益特征相较其它单一科技赛道品种更加均衡。

目前市场上跟踪中证科技龙头指数的ETF有科技ETF(515000)和科技龙头ETF(516050)。

数据、图片来源:沪深交易所、Wind等,截至2024.5.6。 风险提示:科技ETF被动跟踪中证科技龙头指数,该指数基日为2012.6.29,发布于2019.3.20,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上投资者。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资需谨慎。

本文源自金融界

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