周一(5月27日),市场全天震荡走强,沪指高开高走收涨超1%,收复3100点大关。午后半导体产业链爆发,光刻机领涨,A股科技资产反弹明显,代表A股科技龙头行情的中证科技龙头指数收涨逾1%。热门成份股中,雅克科技盘中一度涨停,收涨8.6%,北方华创涨近6%,中芯国际涨逾5%,士兰微、启明星辰、蓝思科技等涨逾3%。

热门ETF方面,科技ETF(515000)早盘高开低走,午后翻红走高,场内价格收涨1.22%,全天成交额超5500万元。值得注意的是,科技ETF(515000)盘中持续溢价交易,并伴随放量,或有资金介入,此前(5月24日),该ETF获资金回流,单日获净增持967万元。

今日半导体为何突然爆发?消息面上,国家大基金三期近期成立。据媒体报道,天眼查显示,国家大基金三期(国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司)于5月24日正式成立,注册资本达3440亿元人民币,法定代表人张新。经营范围包括:私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务;以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动;企业管理咨询。

第三期大基金与前两期有何不同?很明显的变化是,规模超预期,大基金三期的注册资本高于一期、二期的总和。我国首个国家集成电路产业投资基金于2014年9月成立(国家大基金一期),注册资本987.2亿元,最终募集资金总额为1387亿元;国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司(国家大基金二期)成立于2019年10月,注册资本2041.5亿元。

第二个重要变化或是在于投资方向。从投资方向来看,国家大基金的前两期主要投资方向集中在设备和材料领域,为我国芯片产业的初期发展奠定了坚实基础。华鑫证券认为,大基金三期除了延续对半导体设备和材料的支持外,更有可能将HBM等高附加值DRAM芯片列为重点投资对象。

中航证券此前也预计,美国重点限制环节或为大基金三期投资重点,如人工智能芯片、先进半导体设备(尤其是光刻机等)、半导体材料(光刻胶等)。

时间拉长看,科技龙头板块5月以来震荡下行,中证科技龙头指数连跌3周,截至最新月内跌幅近4%,此次半导体产业迎大催化,叠加TMT概念调整较为充分,科技板块近期有望迎来持续反弹行情吗?

广发证券认为,市场5—7月的风险偏好,应该不会太差,由于地缘政治冲击带来的风险偏好下降可能是短暂的。行业配置上,一方面,地产政策的出台,让投资人意识到政策的态度在发生变化,让大家开始恢复对中国资产未来的信心。该机构指出,在这样的背景下,股价和成交额占比都在低位,且隐含了未来成长预期的一些机构偏好的成长板块,开始逐步得到关注,比如创新药、半导体设备。另一方面,3月中旬成交额占比达到风险值(40%左右),经过2个月的消化回到安全值的TMT板块,也值得关注,尤其是一些新的产业进展:国产算力、华为鸿蒙、信创、卫星等。

配置工具上,一键配置科技成长龙头,建议关注科技ETF(交易代码:515000.SH,联接A:007873.OF,联接C:007874.OF)。资料显示,科技ETF(515000)跟踪中证科技龙头指数,该指数从沪深市场的电子、计算机、通信、生物科技等科技领域中选取规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的50只上市公司,集中代表A股科技核心资产。风险收益特征相较其它单一科技赛道品种更加均衡。

数据、图片来源:沪深交易所、Wind等,截至2024.5.27。 风险提示:科技ETF被动跟踪中证科技龙头指数,该指数基日为2012.6.29,发布于2019.3.20,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上投资者。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资需谨慎。

本文源自金融界

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