4月30日，华熙生物获民生证券买入评级，近一个月华熙生物获得3份研报关注。

研报预计公司是透明质酸龙头，原料业务基本盘稳固，润致品牌驱动医美业务高速成长，功效性护肤品业务主动进行阶段性调整，中长期业绩增长可期，我们预计24-26年归母净利润为7.78/9.66/11.93亿元，同比增速+31.3%/+24.1%/+23.6%，当前股价对应24-26年PE分别为38x、31x、25x。研报认为，原料及医疗终端业务加速增长，功能性护肤品业务承压，23年公司整体收入小幅下滑。公司持续聚焦和深挖自身产品的差异化优势，通过微交联润致娃娃针、润致填充剂2号、3号、5号等多款产品构建完整产品体系，为消费者提供一站式整体解决方案，同时积极拓宽海内外销售渠道，促进产品销售，23年微交联润致娃娃针和润致填充剂产品表现亮眼，收入分别实现200%+/250%+的同比增长，业务收入持续向好。

风险提示：行业竞争加剧；产品研发进度不及预期；费用管控不及预期。

本文源自金融界


                                        
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