《科创板日报》7月6日讯 半导体行业复苏之风已经吹起,日前海内外多家半导体公司交出亮眼的业绩经营数据,其中多家上半年/二季度净利润暴增。

7月5日晚间韦尔股份公告,预计上半年营收119.04亿~121.84亿元,同比增加34.38%~37.54%;预计同期归母净利润13.08亿~14.08亿元,同比增长754.11%~819.42%——仅今年上半年,其归母净利润已超过2022年(9.9亿元)与2023年(5.6亿元)全年水平。

公司表示,上半年市场需求持续复苏,下游客户需求有所增长;公司推进产品结构优化及供应链结构优化,产品毛利率逐步恢复。

澜起科技预计今年上半年营收16.65亿元,同比增长79.49%;归母净利润5.83亿~6.23亿元,同比增长612.73%~661.59%。以此计算,今年二季度公司归母净利润有望创下单季度历史新高。

其表示,今年以来,公司内存接口及模组配套芯片需求实现恢复性增长,部分 AI“运力”芯片新产品开始规模出货,贡献新业绩增长点。

同日,三星电子业也交出了未经审计的第二季度初步财报:二季度营业利润10.4万亿韩元(约合75.4亿美元),远超此前预期的8.3万亿韩元,同比暴增1452%,为2022年三季度以来最高单季营业利润;同期营收同比增长约23%。

里昂证券(CLSA)认为,数据中心和人工智能开发需求推动内存芯片平均价格上涨15%,这帮助三星最大的部门扭转了上年同期的亏损。

韩国另一芯片巨头SK海力士暂未披露初步业绩,不过日前多位分析师给出乐观展望,预计该公司第二季度财报有望高于预期,并相继调高其目标价。根据媒体周四整理的19位分析师的中位数预测值显示,SK海力士第二季度营业利润有望达到5万亿韩元,创下6年来的单季度最高水平。

▌复苏暖风已起 非AI因素影响下全球半导体周期开启增长阶段

拉长时间线可以看到,近半个月以来,A股已有多家半导体公司交出较为亮眼的经营数据:

7月1日芯原股份公告,预计今年第二季度营收6.10亿元,环比增长91.87%,同比略下滑。

6月26日乐鑫科技公告,预计1~5月实现归母净利润约1.19亿元,同比增加123.51%

6月25日鼎龙股份公告,预计今年上半年净利润为2.01亿~2.21亿元,同比增长110%~130%

6月18日,佰维存储预计上半年实现营收31亿~37亿元,同比增长169.97%~222.22%;预计同期归母净利润2.8亿~3.3亿元,同比增长194.44%~211.31%,扭亏为盈。

南芯科技预计上半年营收12.32亿~13.02亿元,同比增长86.51%~97.11%;预计同期归母净利润2.03亿~2.21亿元,同比增长101.28%~119.16%

普冉股份4~5月实现营收3.38亿元左右,同比增长131%左右。

颀中科技称,1-5月实现营收7.74亿元,同比增长38.91%;同期归母净利润1.38亿元,同比增长62.51%

在披露业绩/经营数据之后的第1~2个交易日,这些公司股价均有不同程度上涨,乐鑫科技更是单日录得20CM涨停。

中泰证券6月30日指出,7月临近业绩期,建议关注以Q2业绩表现相对较好板块为主。电子板块2023年Q3出现库存拐点,2024年Q1走出周期低谷,盈利拐点已现,随着二三季度逐渐进入消费旺季,预计业绩有望持续,建议关注下游需求有望超预期方向。

“下游客户库存明显改善”、“终端需求回暖”、“在手订单饱满”——从上述多家公司的公告中的这些描述中,更不难看出产业的复苏暖风已经吹起。

五矿证券7月5日报告认为,当下时点重点关注周期复苏逻辑。AI与先进计算带来的半导体周期提升已逐渐明朗;2024年Q1纯晶圆代工厂营收同比由负转正,说明非AI因素影响下的全球半导体周期刚刚开启增长阶段

分析师进一步指出,AI是本轮周期的新技术驱动;产业去库存是半导体产业将迎来稳步上升的坚实基础。根据对经济周期和库存周期的对比分析,当前全球和中国半导体周期处于被动去库向主动补库的转折期。

当然,即使是交出了较为亮眼的财报数据,也不一定能博得投资者欢心。

当地时间6月26日,存储芯片龙头美光披露第三季度财报,虽然公司第三财季表现和第四财季指引都好于预期,但依旧难以满足投资者的高期望。因此美光在美股6月26日盘后披露业绩之后,一度大跌近8%,最终6月27日录得7.12%跌幅。

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