保险市场的寒冬考验着股东们的耐心，中小保险公司难以提供长期稳定的资本回报，股东们便萌生退意。北京产权交易所发布的一则保险公司股权招商项目引起市场关注。4月14日，北京商报记者注意到，该招商项目涉及某人寿保险公司65%的股权转让，共有4家匿名公司参与筹划。
65%股权被转让，如若成功，代表着这家险企控股权可能会变更。整个公司也将面临一系列潜在变化，被转让股权的险企是“何方神圣”？当前，资本热潮退却，保险股权遇冷，这家险企股权吸引力如何？又能否获得买家垂青？
寿险公司控股权被转让
市场惊现保险公司控股权被转让。近日，北京产权交易所网站披露了某人寿保险公司65%股权转让项目，共有4家匿名公司参与筹划。
虽然被转让股权的险企及转让方均为匿名，关键信息被隐去，但该项目标的企业概况介绍，透露了被转让企业的蛛丝马迹。
股权转让信息显示，标的企业坚持“以客户为中心”的理念，打造开放、专业、高效、贴心的生态服务平台；通过有战斗力、可持续发展的销售队伍，提供差异化、定制化的品牌保险产品和医养健康为核心、覆盖全生命周期的多元增值服务……北京商报记者浏览各家险企官网发现，被转让股权企业的情况，与鼎诚人寿保险有限责任公司（以下简称“鼎诚人寿”）官网描述的情况完全吻合。
北京商报记者就股权转让相关问题致函鼎诚人寿，截至发稿尚未获得回复。
被转让股权的险企已经明晰，股权转让方又是谁？通过4家股东合计转让65%股权，以及鼎诚人寿目前股权结构情况，业内推测，转让股权的应为深圳市柏霖资产管理有限公司、深圳市前海香江金融控股集团有限公司、深圳市国展投资发展有限公司以及深圳市乐安居商业有限公司，这4家公司合计持有鼎诚人寿65%股权，与项目信息情况一致。
65%股权已是一家险企的控股权，对于鼎诚人寿来说，如果股权转让成功，将面临翻天覆地的变化。中国企业资本联盟副理事长柏文喜表示，如果鼎诚人寿65%股权变更，新的控股股东可能会推动公司战略的调整，包括但不限于业务模式、市场定位、产品策略等方面。管理层也可能经历重组，新股东可能会引入新的管理团队来实现其业务目标。此外，业务发展可能会受到新股东资源影响，可能会有新的业务领域开拓或者现有业务的调整。鼎诚人寿将伴随着一段时间的整合期和不确定性。
鼎诚人寿增资压力不小
鼎诚人寿成立于2009年3月，是一家合资寿险公司。成立至今，鼎诚人寿仍未实现盈利，这无疑增加了股权转让的难度。北京商报记者梳理发现，自2009年成立以来，鼎诚人寿始终处于亏损状态，直至2023年仍在亏损。2023年鼎诚人寿实现保险业务收入28.67亿元，而净利润为-1.66亿元，未能摆脱亏损泥淖。
不仅未能盈利，鼎诚人寿还面临资本补充压力。近些年来，鼎诚人寿频频尝试增资，但多次尝试未有结果，以鼎诚人寿最近一次，也就是2021年7月公布的增资方案为例，彼时，鼎诚人寿计划增资25亿元，由深圳市柏霖资产管理有限公司以及鼎诚人寿拟任新股东红豆集团有限公司等参与增资，但直至今日，该股权转让方案仍未获批。
多重因素影响下，鼎诚人寿股权竞争力如何？专精特新企业高质量发展促进工程执行主任袁帅认为，鼎诚人寿作为一家保险公司，拥有一定的业务规模和市场份额，具备一定的潜在价值。但鼎诚人寿需要解决自身存在的问题，改善经营状况和提升盈利能力，才能增强其股权的吸引力。
寿险股权频频遇冷
保险业是一个需要耐心的行业，需要股东持续不断地投入资金和精力，才能实现可持续发展。然而，在当前的市场环境下，保险业面临着多重挑战，影响了股东的回报水平和预期。因此，一些保险公司的股东萌生退意，选择退出保险行业。近些年，市场上频有保险公司控股权或半数股权被转让的情况，如长生人寿70%股权、中意财险51%股权 、同方全球人寿50%股权等。
从最终转让结果来看，获得资本青睐的保险公司，多是一些体量小、股东结构简单、业务结构简单的财险公司。寿险公司股权转让，尤其是大比例的寿险公司股权难寻买家。前述长生人寿股权和同方全球人寿股权转让，亦长期没有下文。柏文喜解释道，当前保险行业面临严格的监管环境，对于股东资质和公司治理的要求越来越高，这增加了投资保险行业的门槛。其次，保险业务尤其是寿险业务需要长期的资金投入和积累，且盈利周期较长，这可能导致追求短期回报的投资者兴趣减弱。
当前社会资本对保险行业的热情不再，保险公司股权转让难、增资难，险企股权频被转让的情况屡见不鲜。仅靠一张牌照就能获得资本垂青的时代已经过去，“打铁还需自身硬”，保险公司也需要适应市场的新变化。业内人士告诉北京商报记者，未来的保险行业不再是简单的资本运作对象，而是需要长期投入和精细管理的行业，一方面，保险公司需要提高自身经营效率和盈利能力，另一方面，在寻求资本支持时，应更加注重与股东的战略合作和长期发展目标的一致性，避免因理念不合而“分手”。
北京商报记者 李秀梅
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